（上接C5版）深圳朗坤环境集团有限责任公司 首次公开发行股票并且在科创板上市发售公示（下转C7版）

（上接C5版）

9、本公告中发布的所有合理价格配售对象务必参加网下申购，合理价格网下投资者未参加网下申购或者没有全额认购或是得到基本配股的网下投资者没有按照最终决定的发行价与获配总数立即全额交纳申购资金，将被称作毁约并要承担赔偿责任，保荐代表人（主承销商）将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内，之而管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月内累积发生3次中签后未全额交款的情况时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6个月（按180个自然日计算，含隔日）内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

10、外国投资者和保荐代表人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，科学理财，仔细阅读本公告及2023年5月10日（T-1日）发表在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《金融时报》《中国日报》与经济参考网（www.jjckb.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）里的《深圳市朗坤环境集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》（下称“《投资风险特别公告》”），深入了解经营风险，谨慎参加此次新股上市。

公司估值及投资风险防范

1、本次发行价格是25.25元/股，请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

（1）依据上市公司行业归类有关规定，企业所属行业为生态保护和环境整治业（N77），截止到2023年5月8日（T-3日），中证指数有限公司公布的生态保护和环境整治业（N77）近期一个月均值静态市盈率为18.42倍。

（2）《深圳市朗坤环境集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）中公布同业竞争上市公司估值水准详细如下：

信息来源：Wind，数据信息截止到2023年5月8日（T-3日）。

注1：市盈率计算可能出现末尾数差别，为四舍五入导致。

注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-3日总市值。

注3：启迪环境2022年未赢利，中国天楹2022年扣非前相对应的静态市盈率为极端值，所以未列入同业竞争上市企业股票市盈率算数平均值测算范畴。

本次发行价钱25.25元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归属于母公司股东纯利润摊低后股票市盈率为26.45倍，高过中证指数有限公司公布的同业竞争近期一个月静态数据平均市盈率18.42倍，超过力度为43.59%，高过同业竞争上市企业2022年扣非后归属于母公司公司股东纯利润平均静态市盈率22.13倍，超过力度为19.52%，出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和主承销商报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

本次发行产品定价合理化表明如下所示：

与业内其他企业对比，外国投资者在以下几个方面存在一定优点：

（1）有着关键技术以及专业设计开发团队的优势

外国投资者建立了更专业的设计方案研发部门，外国投资者有着LHP高压分离工艺、LCJ连续发酵技术性、LBD生物性柴油制取系统等有机固废解决关键技术自主产权，在其中LHP高压分离工艺，经中国循环经济协会评定，处在国内领先水平。LCJ连续发酵技术性，经我国环境保护产业研究会评定，处在国内领先水平。

截止到2022年12月31日，外国投资者有着98名产品研发专业技术人员（包含从业产品研发管理人员）。企业研发部门均值文凭比较高，在其中医生硕士学历2名，研究生文凭26名，本科文凭50名，本科以上学历比例为79.59%。研发团队绝大多数在环保企业具备比较长的从业经验，具有丰富的技术性开发经验。

（2）自主创新自然生态环境园方式

外国投资者不断探寻深层协作无害处理、深层资源利用自然生态环境园方式。生态环境保护园相比传统单项工程固体废弃物处理新项目具备如下所示优势：①处理开店选址困难的问题，防止邻避效应；②均值单吨有机固废运营成本和运营成本降低；③资源整合共享、完成各原材料间互利共赢；④充分发挥协同效应、提升处理能力；⑤深层资源化再生；⑥降低污染物排出；⑦有利于政府规划与管理。

格外的，外国投资者现阶段建设运营自然生态环境园还具备如下所示独特优势：①协同连续发酵所产生的沼液，生产制造绿色电力，用以生态环境保护园用电需求；②协同连续发酵所产生的沼液，可作为能量达到小动物固体废物无害处理及其生物性柴油制取的加温要求等；③厨余垃圾无害处理环节中，能够分离出来废弃油脂，该废弃油脂可作为生物性柴油生产加工的原料。通过以上副产物深层协作，能够为生态环境保护幼儿园的综合性有机化学生活垃圾处理给予成本费用低、由来可靠性强能源或原料，可以很大程度减少有机化学生活垃圾处理成本费，提高处理能力，提高新项目经济效益。

（3）典型性项目业绩及经营管理优点

成立以来，企业一直致力于固体废弃物处理行业科学研究，公司凭借工程建设、经营、设备研发、项目研发等优势，在中国创建了一些大型、典型性项目，在业内树立了良好的企业形象。

外国投资者在国内今年会官网登录入口 已经营多个项目，典型性项目有广州市生态环境保护园、深圳龙岗区生态环境保护园、高州生态环境保护园、吴川垃圾发电项目、中山市生态环境保护园（试运行）等。企业在有机废弃物领域内的工程项目建设和运营管理工作积累了丰富的成功工作经验。

（4）并且拥有设计方案、工程施工、经营资质或验证

固体废弃物处理新项目现阶段最重要的建设方式是通过经销商来投资、建设和运营，外国投资者有着全过程经营资质。在商业领域，外国投资者有着环保工程（固体废物处理处置工程项目、水污染防治工程）重点乙级设计资质；在工程行业，外国投资者有着市政公用工程施工总承包贰级、建筑机电安装工程专业承包贰级、环境保护工程专业承包叁级、地基与基础工程专业承包叁级、建筑工程施工总承包叁级等资质证书，有着丰富的工程建设、管理心得，具有标准化的管理水平，并通过了质量体系认证、环境管理体系认证和职业健康体系认证；在经营行业，外国投资者除获得项目运营管理必须的许可证书外，也获得生态环境资质认证的固体废物处理处置设备运营管理（生活垃圾处理设备）一级证书工业生产废水处理设施运营管理（工业区集中型废水处理设施）一级证书与生活垃圾渗滤液处理设备运营管理一级证书等。

（5）地区优势

企业典型性项目所在地主要分布于深圳市、广州市、中山市、茂名市、湛江市等深圳东进战略区域中心今年会官网登录入口 及周边地区，深圳东进战略GDP维持不断持续增长，具备很快的经济增速、发达工业基础及其不断提升的城镇化水平。公司为广东地区、广州地区、中山市区最主要的有机废弃物解决服务供应商之一，伴随着深圳东进战略社会经济发展、人口的增长及人民生活水平的进一步提高，企业经营效率将会得到稳步增长。

2、本次发行价钱确认后，此次网下发行递交了合理报价的投资人数量达到242家，管理的配售对象数量达到5,764个，占去除失效价格后全部配售对象总量的77.24%；合理拟股票数量总数为7,763,570亿港元，占去除失效价格后认购总数的74.77%，为战略配售回拔后、网上网下回拔前线下原始发行规模的1,780.18倍。

3、报请投资者关注发行价与网下投资者价格中间存有的差别，网下投资者价格状况详细本公告“附注：投资人价格信息统计表”。

4、《招股意向书》中公布的募资要求总金额112,229.94万余元，本次发行价钱25.25元/股相匹配募资总额为153,754.07万余元，高过上述情况募资要求额度。

5、本次发行遵照社会化定价原则，在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格，外国投资者与保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论状况并充分考虑合理认购倍率、外国投资者股票基本面以及所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价，比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

6、股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险，了解股票发行时可能跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点。监管部门、外国投资者和保荐代表人（主承销商）均难以保证股票发行后不容易跌破净资产。

新股上市项目投资具有很大的经营风险，投资人必须深入了解新股上市投资及主板市场风险，认真研读外国投资者招股意向书中公布的风险性，并综合考虑潜在风险，谨慎参加此次新股上市。

7、依据初步询价结论，经外国投资者和保荐代表人（主承销商）共同商定，此次公开发行新股6,089.27亿港元，本次发行不设置老股转让。按本次发行价钱25.25元/股测算，预估外国投资者募资总额为153,754.07万余元，扣减预估发行费约11,254.51万余元（没有企业增值税）后，预估募资净收益大约为142,499.56万余元，如存有末尾数差别，为四舍五入导致。

8、外国投资者此次募资假如应用不合理或短时间业务流程不可以同步增长，将会对发行人的获利能力产生不利影响或出现外国投资者净资产回报率发生较明显下降风险，从而导致外国投资者估值水平下降、股票下跌，进而为投资者产生投资损失风险。

重要提醒

1、朗坤自然环境首次公开发行股票不得超过6,089.27亿港元人民币普通股（A股）并且在科创板上市（下称“本次发行”）申请早已深交所发售联合会表决通过，并且已经证监会证监批准〔2023〕519号文予以注册确定。外国投资者股票简称为“朗坤自然环境”，股票号为“301305”，该编码与此同时用以本次发行的初步询价、网上摇号及网下申购。本次发行的个股计划在深交所发售。

依据上市公司行业归类有关规定，集团公司所在领域为“生态保护和环境整治业（N77）”。截至2023年5月8日（T-3日），中证指数有限公司公布的领域近期一个月均值静态市盈率为18.42倍，请投资人管理决策时参照。

2、外国投资者和保荐代表人（主承销商）共同商定此次公开发行新股的总数为6,089.27亿港元，占发行后企业总股本的25.00%，均为公开发行新股，自然人股东没有进行公开发售股权。此次发行后企业总市值为24,357.07亿港元。

本次发行的原始战略配售发行数量为9,133,905股，占发行数量的15.00%。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值，故保荐代表人有关分公司不用参加此次战略配售。

依据最终决定的发行价，参加战略配售的投资人最后为发行人的高管人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划，即朗坤自然环境职工资产管理计划。依据最终决定的发行价，朗坤自然环境职工资产管理计划最后发展战略配售股份数量达到1,754,059股，约为本次发行数量2.88%。

原始战略配售与最后战略配售股票数的差值7,379,846股将回拔至网下发行。

战略配售回拔后，网上网下回拨机制运行前，线下原始发行数量为43,611,141股，占扣减战略配售总数后本次发行数量73.74%；在网上原始发行数量为15,527,500股，占扣减战略配售总数后本次发行数量26.26%。最后线下、网上发行总计数量达到59,138,641股，在网上及线下最后发行数量将依据回拔情况判断。

3、本次发行的初步询价工作中已经在2023年5月8日（T-3日）进行。外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，在去除最大价格一部分后，充分考虑剩下价格、合理认购倍率、外国投资者股票基本面、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是25.25元/股，线下不进行总计招投标。此价钱相对应的股票市盈率为：

（1）19.02倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（2）19.84倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（3）25.36倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

（4）26.45倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

4、此次网下发行认购日和网上摇号日同为2023年5月11日（T日），任一配售对象只能选网下发行或是网上发行一种方式开展认购。

（1）网下申购

本次发行网下申购时间是在：2023年5月11日（T日）9:30-15:00。本次发行网下申购称之为“朗坤自然环境”，认购编码为“301305”。本公告配件中发布的所有合理价格配售对象即可且需要参加网下申购。递交合理报价的配售对象名册见“附注：投资人价格信息统计表”里被标明为“合理价格”一部分。未提交合理报价的配售对象不可参加此次网下申购。

在参加网下申购时，网下投资者应当通过深圳交易所网下发行平台网站向其管理方法的高效价格配售对象上传认购纪录，包含认购价钱、股票数量及保荐代表人（主承销商）在发售声明中所规定的信息内容。认购记录中申购价格是发行价25.25元/股，股票数量应相当于初步询价中其所提供的合理价格相对应的“拟股票数量”。

在参与网下申购时，网下投资者不用缴纳认购资产，获配之后在2023年5月15日（T+2日）交纳申购资产。凡参加基本询价报价的配售对象，不论是否为“合理价格”均不得再参加本次发行的网上摇号，若与此同时参加线下和网上摇号，网上摇号部分是失效认购。

配售对象在认购及持仓等多个方面必须遵守有关法律法规及证监会、深圳交易所和中国证券业协会的相关规定，并自主承担相应的责任。网下投资者管理的配售对象有关信息（包含配售对象全名、股票账户名字（深圳市）、股票账户号（深圳市）与银行收付款账号等）在中国证券业协会登记注册的信息内容为标准，因配售对象信息填写与中国证券业协会基本信息不一致而致后果由网下投资者自傲。

保荐代表人（主承销商）将于配股时对合理价格投资人与管理的配售对象存不存在严令禁止情况进一步进行核实，投资人应按照保荐代表人（主承销商）的需求进行一定的相互配合（包含但是不限于给予企业章程等工商登记资料、分配控股股东采访、属实提供一些普通合伙人社会关系名册、相互配合其他关联性调研等），如回绝相互配合或者其提交的材料不能清除它们的存在以上严令禁止情况的，或经核实不符配股资质的，保荐代表人（主承销商）将回绝向开展配股。

（2）网上摇号

本次发行网上摇号时间是在：2023年5月11日（T日）9:15-11:30、

13:00-15:00。2023年5月11日（T日）前在我国清算深圳分公司开立证券账户、并且在2023年5月9日（T-2日）前20个交易日内（含T-2日）每日平均拥有深圳市场非限售A股股权或者非限购存托总市值的投资人（中华共和国法律法规、法规和外国投资者须坚守的别的监管政策所禁止者以外）可以通过交易软件认购此次网上发行的个股，在其中普通合伙人应根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》等相关规定已开通科创板交易管理权限（中国法律、政策法规禁止者以外）。网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其完成股票申购。

投资人依照其持有的深圳市场非限售A股股权或非限购存托总市值（下称“总市值”）确认其在网上可新股申购额度，依据投资人在2023年5月9日（T-2日）前20个交易日内（含T-2日）的每日平均拥有市值计算，投资人有关证劵银行开户时长不够20个交易日内的，按20个交易日内测算每日平均拥有总市值。股民拥有好几个股票账户的，众多股票账户的股票市值分类汇总。投资人有关股票账户拥有总市值按照其股票账户中列入市值计算范畴的股权数量以及相对应收盘价格的相乘测算。依据投资人所持有的总市值确认其在网上可新股申购额度，拥有总市值10,000元以下（含10,000元）的投资人才可以参加股票申购，每5,000元总市值可认购一个认购企业，不够5,000元的一部分不纳入新股申购额度。每一个认购单位是500股，股票数量应当为500股或者其整数，但最大申购量不能超过此次网上发行股票数的千分之一，即不能超过15,500股，与此同时不能超过其按市值计算可新股申购额度限制。对申购量超出按市值计算的网站可新股申购额度，中国结算深圳分公司将会对超出一部分作失效解决。针对股票数量超出认购限制的股票申购授权委托，深圳交易所交易软件将这个授权委托视为无效委托给予全自动撤消。

认购期限内，股民按委派买进股票的形式，来确认的发行价填好委托书。一经申请，不可撒单。

凡参加基本询价报价的配售对象，不论是否为“合理价格”均不得再参加此次网上摇号，若与此同时参加线下和网上摇号，网上摇号部分是失效认购。

股民参加在网上公开发行股票的认购，必须使用一个股票账户。同一股民应用好几个股票账户参加同一只申购新股的，及其投资人应用同一股票账户数次参加同一只申购新股的，以这个投资人的第一笔认购为全面认购，其他认购均是失效认购。股民拥有好几个股票账户的，众多股票账户的股票市值分类汇总。确定好几个股票账户为同一投资人所持有的标准为股票账户注册信息里的“帐户持有者名字”、“合理身份证明材料号”均同样。股票账户注册信息以T-2日日终为标准。

股票融资顾客信用证券账户的股票市值分类汇总至该投资人所持有的总市值中，证劵公司转融通担保证券明细分类账户总市值分类汇总至该证劵公司所持有的总市值中。

（3）网下投资者申购交款

2023年5月15日（T+2日）公布的《网下发行初步配售结果公告》中获取基本配股的所有线下合理配售对象，在2023年5月15日（T+2日）

8:30-16:00依照最终决定的发行价与获配总数立即全额交纳新股申购资产，申购资产应当于2023年5月15日（T+2日）16:00前至账。

申购资产应当在规定的时间内全额到帐，未在规定的时间内或未按规定全额交纳申购资金，该配售对象获配新股上市所有失效。多个新股上市同一天发售时发生上述情况情况的，该配售对象所有失效。不一样配售对象同用银行帐户的，若申购资金短缺，同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多个新股上市，按照每一只新股上市各自交款。

保荐代表人（主承销商）将于2023年5月17日（T+4日）发表的《深圳市朗坤环境集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》（下称“《发行结果公告》”）中公布在网上、网下投资者获配未交款额度及其保荐代表人（主承销商）的承销占比，目录公示公告并重点表明得到基本配股但并未全额交款的网下投资者。

提供可靠报价的网下投资者未参加认购或者未全额认购或是得到基本配股的网下投资者未能及时全额交纳申购款，将被称作毁约并要承担赔偿责任，保荐代表人（主承销商）将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内，之而管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

（4）在网上投资人申购交款

在网上投资人认购中新股后，应依据2023年5月15日（T+2日）公示的《网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任，保证其资金帐户在2023年5月15日（T+2日）日终有足量的新股申购资产，欠缺一部分视作放弃认购，所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情况时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月（按180个自然日计算，含隔日）内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券的认购。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

5、本次发行可能发生的中断情况详细“七、中断发售状况”。

6、本次发行线下、网上摇号将在2023年5月11日（T日）15:00与此同时截至。认购完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将依据整体认购状况再决定是否运行回拨机制，对线下和网上发行规模进行控制。相关回拨机制的计划方案请参阅本公告里的“二、（五）回拨机制”。

7、本公告只对新股发行事项扼要说明，不构成投资价值分析。投资人欲了解本次发行的具体情况，请认真阅读2023年4月28日（T-6日）公布于证监会特定网址（巨潮资讯网，网站地址www.cninfo.com.cn；中证网，网站地址www.cs.com.cn；中证网，网站地址www.cnstock.com；证券时报网，网站地址www.stcn.com；国际金融报网，网站地址www.zqrb.cn；经济发展参考网，网站地址www.jjckb.cn；中国期货市场新闻，网站地址www.financialnews.com.cn；中国日报网，网站地址cn.chinadaily.com.cn）里的《招股意向书》全篇及相关信息。外国投资者和保荐代表人（主承销商）在这里报请投资人特别关心《招股意向书》中“重大事情提醒”和“潜在风险”章节目录，深入了解发行人的各类潜在风险，自主判定经营情况及升值空间，并谨慎作出决策。外国投资者受政冶、经济发展、行业及运营管理能力产生的影响，经营情况很有可能发生改变，从而可能造成的经营风险由投资人自己承担。

8、此次发行新股的上市事项将再行公示。相关本次发行的其他事宜，将于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《金融时报》《中国日报》与经济参考网（www.jjckb.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上立即公示，欢迎投资人注意。

释意

除非是还有另外表明，以下通称在声明中具备如下所示含意：

一、初步询价结论及标价

（一）初步询价状况

1、整体申请状况

本次发行的初步询价时间是在2023年5月8日（T-3日）的9:30-15:00。截止到2023年5月8日（T-3日）在下午15:00，保荐代表人（主承销商）根据深圳交易所网下发行平台网站接到309家网下投资者管理的7,503个配售对象的基本询价报价信息内容，价格区段为17.00元/股-36.58元/股，相对应的拟股票数量总数为10,423,970亿港元，相对应的认购倍率为战略配售回拔后、网上网下回拨机制运行前线下原始发行数量的2,390.21倍。配售对象的实际价格状况请见本公告“附注：投资人价格信息统计表”。

2、投资人审查状况

经保荐人（主承销商）及广东华商法律事务所审查，有5家投资人管理的24个配售对象未按照《初步询价及推介公告》的需求递交有关审查原材料；有7家投资人管理的13个配售对象归属于严禁配股范畴；有1家投资人管理的4个配售对象拟申购额度超出其向保荐代表人（主承销商）递交的办理备案材料中的总资产或资产规模的现象。

外国投资者及保荐代表人（主承销商）将这些41个配售对象的价格定为失效价格给予去除，相对应的拟股票数量总数为41,390亿港元。此类配售对象名单见“附注：投资人价格信息统计表”里被标明为“失效价格”的配售对象。

去除之上失效价格后，其他307家网下投资者管理的7,462个配售对象所有合乎《初步询价及推介公告》所规定的网下投资者的前提条件，价格区段为17.00元/股-36.58元/股，相对应的拟股票数量总数为10,382,580亿港元。

（二）去除最大价格状况

1、去除状况

外国投资者和保荐代表人（主承销商）根据去除以上失效价格后初步询价结论，依照拟认购价钱从高到低、同一拟认购价格方面按配售对象的拟股票数量从小到大、同一拟认购价钱同一拟股票数量上按认购时长（认购时间按深圳交易所网下发行平台网站纪录为标准）由后至先、同一拟认购价钱同一拟股票数量同一认购这个时间按深圳交易所网下发行平台网站一键生成委托序号顺序从后面到前，去除价格最大一部分配售对象的价格，去除部分是去除失效价格后全部网下投资者拟认购总数的1%。当拟去除的最高级申报价格一部分里的最少价格和确立的发行价相同的情况下，对于该价钱里的申请不会再去除。去除一部分不得参加网下申购。

经外国投资者和保荐代表人（主承销商）协商一致，将拟认购价钱高过29.88元/股（没有）的配售对象所有去除；拟认购价格是29.88元/股，拟股票数量低于1,800亿港元（没有）的配售对象所有去除；拟认购价格是29.88元/股，拟股票数量为1,800亿港元的配售对象且认购时间是在2023年5月8日14:16:38:766的配售对象中，依照网下发行平台网站一键生成委托编号从后面向前排序去除10个配售对象。之上全过程共去除84个配售对象，相匹配去除的拟认购总产量为103,910亿港元，占此次初步询价去除失效价格后拟认购总产量10,382,580亿港元的1.001%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

实际去除状况请见“附注：投资人价格信息统计表”里被标明为“高价位去除”的那一部分。

2、去除后总体价格状况

去除失效价格和最大价格后，参加初步询价的投资人为301家，配售对象为7,378个，所有合乎《初步询价及推介公告》所规定的网下投资者参与其中标准。本次发行去除失效价格和最大价格后剩下价格区段为17.00元/股-29.88元/股，拟认购总产量为10,278,670亿港元，总体认购倍率为战略配售回拔后、网上网下回拨机制运行前线下原始发行规模的2,356.89倍。

去除失效价格和最大价格后，网下投资者详尽价格状况，主要包括投资人名字、配售对象名字、拟认购价格和相对应的股票数量等相关资料请见“附注：投资人价格信息统计表”。

去除失效价格和最大价格后网下投资者剩下价格信息内容如下所示：

（三）发行价明确

在去除拟认购总产量中最大价格一部分后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）充分考虑外国投资者股票基本面、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是25.25元/股。

本次发行价钱相对应的股票市盈率为：

（1）19.02倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（2）19.84倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（3）25.36倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

（4）26.45倍（每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

本次发行的发行价不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值孰低值。

（四）合理价格投资人的明确

1、发行价的确认环节

在去除最大一部分价格后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）考虑到剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者股票基本面以及所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定发行价、最后发行数量、合理价格投资人及合理拟股票数量，共同商定本次发行价格是25.25元/股。

2、合理价格投资人的明确

此次初步询价中，61家网下投资者管理的1,614个配售对象申报价格小于本次发行价钱25.25元/股，相对应的拟股票数量为2,515,100亿港元，详细附注中标记为“廉价去除”一部分。

在去除拟认购总产量中价格最大的那一部分后，申报价格不少于25.25元/股的投资人为全面报价的投资人。此次网下发行递交了合理报价的投资人数量达到242家，管理的配售对象数量为5,764个，相对应的合理拟股票数量总数为7,763,570亿港元，相对应的合理认购倍率为战略配售回拔后，网上网下回拨机制运行前，线下原始发行规模的1,780.18倍。实际价格信息内容详细“附注：投资人价格信息统计表”中备注名称为“合理价格”的配售对象。合理价格配售对象能够且必须按本次发行价钱参加网下申购，并立即全额交纳认购资产。

保荐代表人（主承销商）将于配股时对合理价格投资人与管理的配售对象存不存在严令禁止情况进一步进行核实，投资人应按照保荐代表人（主承销商）的需求进行一定的相互配合（包含但是不限于给予企业章程等工商登记资料、分配控股股东采访、属实提供一些普通合伙人社会关系名册、相互配合其他关联性调研等），如回绝相互配合或者其提交的材料不能清除它们的存在以上严令禁止情况的，保荐代表人（主承销商）将回绝向开展配股。

（五）与行业市盈率和同业竞争上市公司估值水准较为

依据上市公司行业归类有关规定，外国投资者企业所属行业为“生态保护和环境整治业（N77）”，截止到2023年5月8日（T-3日），中证指数有限公司公布的生态保护和环境整治业（N77）近期一个月均匀静态市盈率为18.42倍。《招股意向书》中公布的同业竞争上市公司估值水准详细如下：

信息来源：Wind，数据信息截止到2023年5月8日（T-3日）。

注1：市盈率计算可能出现末尾数差别，为四舍五入导致。

注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-3日总市值。

注3：启迪环境2022年未赢利，中国天楹2022年扣非前相对应的静态市盈率为极端值，所以未列入同业竞争上市企业股票市盈率算数平均值测算范畴。

本次发行价钱25.25元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归属于母公司股东纯利润摊低后股票市盈率为26.45倍，高过中证指数有限公司公布的同业竞争近期一个月静态数据平均市盈率18.42倍，超过力度为43.59%，高过同业竞争上市企业2022年扣非后归属于母公司公司股东纯利润平均静态市盈率22.13倍，超过力度为19.52%，出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和主承销商报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

（下转C7版）