四川天微电子有限责任公司 关于上海交易所 《关于对四川天微电子股份有限公司 2022年年度报告的信息披露监管问询函》的回应公示（上接D32版）

（上接D32版）

二、表明相关收入确定是否慎重有效

1、企业收入准则实施政策

产品销售利润：结合公司已具体安排发货且顾客已取货时，可分辨顾客已经取得商品管控权，做为收入准则的时段；合同规定需安装商品，以获得顾客的组装验收报告单时确认收入。

若双方约定了新产品的待定价钱，根据合同待定价钱确认收入；没有约定待定价钱的商品，按同顾客同商品同尺寸同价钱的基本原则，于得到待定价钱的当期确认收入；审价进行的当期将审标价与待定价钱的总计差别调节本期主营业务收入。

授权委托研发收益：2023年5月8日，公司召开第二届股东会第四次会议和第二届职工监事第四次会议，审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》。自公告之日起，企业委托研发新项目依据合同规定递交相对应服务项目成效并通过验收，科技成果的风险与酬劳及其管控权已转移到顾客并获得顾客竣工验收报告时做为收入确认时点，以合同总金额在工程验收本期确认收入。

2、企业收入确认时点

（1）企业需安装商品通常是矿井救火抑爆系统软件，企业派遣专业技术人员进行施工，设备安装调试进行顾客验收合格，可分辨商品有关风险报酬和产品管控权已迁移，收入准则根据充足；

（2）针对无需要安装商品，在其中由相关部门出示质量证明的商品顾客到手后不会再检测产品品质，所发出来的商品在附带参军体检质量证明且顾客已取货的情形下，可分辨商品有关风险报酬和产品管控权已迁移，相对应确认收入的重要依据充足；

（3）无需要组装且无需要由相关部门出示质量证明的商品为已定形、技术状态相对稳定的商品，用户在选购时即与企业就技术参数、产品质量标准、管理模式等达成一致，一般情况下，当商品通过企业内部检验合格即合乎客户要求，顾客确认收货后检验流程不尽相同，但均不会给企业回到检测结果，仅仅在检测或使用中发现的问题时和公司沟通退换，可分辨顾客确认收货后有关风险报酬和产品管控权已迁移。

（4）企业委托研发新项目依据合同规定递交相对应服务项目成效并通过验收，科技成果的风险与酬劳及其管控权已转移到顾客并获得顾客竣工验收报告时做为收入确认时点，以合同总金额在工程验收本期确认收入。

3、企业销售收入的凭证

企业各种类型销售收入确认的重要凭证各自如下所示：

企业今天依照收入准则政策和方式、依据收益循环系统有关凭证严格执行各种类型收入确认时点规定，确定本期收入。

4、年度四季度相对性收益比较高的重要原因

（1）军品的交货受总装厂生产任务产生的影响，而各总装厂的生产规划、进展等有所差异，故企业产品存有交货时间不会平衡的特性；

（2）2022本年度受地区性现行政策、持续高温拉闸限电等客观性条件的限制，公司存在工作人员、物流等层面工作压力，此问题在第四季度相对性减轻，早期受影响商品集中在四季度交货，促使四季度相对性收益比较高。

综上所述，企业收入从未有过很明显的周期性，有关收入准则慎重有效、证据充分。

审查建议：

经核实，承销商觉得：

公司已经属实列报2022年第四季度确认收入的重要产品类别、合同签订时间、商品传出跟客户取货及工程验收时长，企业收入从未有过很明显的周期性，有关收入准则慎重有效。

经核实，会计觉得：

1、根据对企业2022年第四季度确认收入的产品类型、合同签订时间、商品传出跟客户取货及工程验收时长、产生原因等查验，觉得企业有关收入准则慎重有效。

2、今天企业收入不会有跨期的情况。

难题5.有关核心客户

公司为中国兵器工业集团下级各个单位销售额总计占主营业务收入比例比较高，客户集中度比较高，2020年度总计营收占比达88.92%。2021-2022年，企业第一大顾客销售总额分别是9,625.41万元和2,600.76万余元，占当年度总营业额比例是46.26%和23.12%，第一大顾客销售总额及占有率都出现大幅下降。

请企业：（1）表明是不是按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》将归属于同一控制人操纵的用户合拼列报，如否，请更改并补充披露，若存有向单独顾客销售业务占比超出总额50%、前5名顾客上存在新增客户的或者高度依赖于极少数顾客，应公布其名称及销售总额；（2）融合第一大顾客销售总额及占有率和主营产品救火抑爆系统软件今天销售状况，表明公司和第一大顾客协作存不存在不好转变并提醒风险性；（3）除第一大顾客外，表明前5名客户背景、业务关系历史时间、市场销售产品类别、交易额及过后资金回笼状况，是否具有商业实质。

请年检会计针对问题（3）审查并做出确立建议，表明对于营业收入真实有效测试审计证据、所获得的有效证据及总结性建议。

回应：

一、表明是不是按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》将归属于同一控制人操纵的用户合拼列报，如否，请更改并补充披露，若存有向单独顾客销售业务占比超出总额50%、前5名顾客上存在新增客户的或者高度依赖于极少数顾客，应公布其名称及销售总额；

企业没有按照按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》将归属于同一控制人操纵的用户合拼列报，企业补充披露如下所示：

2021年市场销售前五大顾客：

企业：万余元

注：收益总金额没有企业增值税额度。

2022年销售前五大顾客：

企业：万余元

注：收益总金额没有企业增值税额度。

依照同一控制的规格测算，企业2021年度、2022本年度向中国兵器工业集团有限公司的销售总额占比达到50%，主要由于中国兵器工业集团有限责任公司担负在我国绝大多数装甲车辆的全车研发、生产销售，企业主营产品军工用救火抑爆系统软件也是装甲车辆防御系统不可或缺的一部分。军工用救火抑爆系统软件现在是公司主要产品和固定收入，因而，中国兵器工业集团有限公司的收益占比最高，为公司发展第一大顾客。

二、融合第一大顾客销售总额及占有率和主营产品救火抑爆系统软件今天销售状况，表明公司和第一大顾客协作存不存在不好转变并提醒风险性

第一大顾客中国兵器工业集团有限责任公司近3年销售转变情况如下：

企业：万余元

现阶段配套设施关联仍然存在，有关单位仅仅今天生产规划降低，假如生产规划提高，有关全车仍旧会依据配套设施关联开展购置，与第一大顾客协作不会有不好转变，将来都将不断深化合作，主要是基于：

1、企业一直从事综合性安全防护行业关键元器件及信息系统集成生产产品研发，为高风险行业给予电子器件安全防护商品。救火抑爆系统软件被称作战士职业生命的尽头防御，在防护用品中占据核心地位，终端用户对产品可靠性、稳定性、安全系数要求很高，在新式救火抑爆系统软件大批量供货以前，有关配套设施关联已保持10年及以上，将来军工用救火抑爆系统发生研发技术的颠覆性创新更新换代更新或已经工程招标发生严重商品质量问题等情况，预计长时间内统型招标会所确立的武器配套设施关联不容易发生变化，购置目标一般也不会轻易产生变化，且型号规格产品从项目立项、列装、批量生产到被淘汰周期时间都很长，因而企业军用品批产供货后续要求可靠性比较高，持续性很长。公司和中国兵器工业集团有限责任公司下级单位协作历史时间很长，彼此互相依赖，具备持续稳定、密切合作关系。

2、企业依照很明确的武器配套设施方式来开展武器的增加量生产制造、存量改造及其研发，依据行业属性，一般关键型号规格武器的软件配套设施周期时间都是一个很长的时间，根据安全性、产品安全性视角，军队一般来说也不会轻易拆换配套设施生产商，因而公司和第一大顾客中国兵器工业集团有限公司的协作具备可持续。

三、除第一大顾客外，表明前5名客户背景、业务关系历史时间、市场销售产品类别、交易额及过后资金回笼状况，是否具有商业实质

企业：万余元

注：收益总金额没有企业增值税额度。

审查建议：

经核实，承销商觉得：

1、公司已经按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》将归属于同一控制人操纵的用户合拼列报，有关列报信息与数据真正精确。

2、公司和第一大顾客协作具有长期性性和安全性，不会有不好转变，企业已就有关情况补充披露风险性。

3、公司和核心客户的协作具有商业实质。

经核实，会计觉得：

1、企业列报的除第一大顾客外，和前5名顾客的买卖均具有商业实质。

2、企业今天运营收入确认真正精确。

难题6：有关库存商品

年度报告表明，企业期末存货账户余额8,315.62万余元，同比增加21.61%，期终跌价准备434.62万余元，较之前小幅度降低。在其中,库存产品期末数2,589.02万余元，同比增加81.63%，跌价准备由上一期395.76万余元降低为388.53万余元。请企业：（1）融合生产周期、在手订单、过后结转成本或销售状况，表明在工资降低的情形下库存产品提升的原因和合理化，表明存不存在库存积压情况；（2）分工程列报关键库存商品的库存报表构造，同时结合资产减值准备记提现行政策、存货减值测试方式，表明资产减值准备记提是不是充足。请年检会计对这些问题审查并做出确立建议。

回应:

一、融合生产周期、在手订单、过后结转成本或销售状况，表明在工资降低的情形下库存产品提升的原因和合理化，表明存不存在库存积压情况

（一）生产周期

就目前公司业务情况看，因为军用品对原材料的质量标准极为严苛，导致企业需要原料的购置时间较长。此外企业一部分工艺流程选用外协加工，造成生产时间提升，绝大多数生产周期约3-7月。生产部把产品所有安装完成之后交给质管部检测，一些产品必须静放十几天之后才能进行检测。除此之外，企业产品大多为军用品，产品质量检验规定非常严苛，一般需用时大半个月到1月。

系统类和元器件类产品生产时间详细如下：

1、系统软件产品（以最主要的救火抑爆系统软件、实训台及检查仪、三防系统软件为例子）：

（1）救火抑爆系统软件：电子元件、原料、零部件加工齐套备考时间约25天，然后再进行电子器件、核心部件挑选约15天，开展总装配、主要参数检测、作用调节约45天，开展自然环境抗压强度测试约20天，实现产品装配工艺、总测约20天，产品质量检验、参军体检约25天，全部生产时间约150天。

（2）实训台及检查仪：电子元件、原料、零部件加工齐套备考时间约35天，然后再进行电子器件、核心部件挑选约15天，开展总装配、主要参数检测、作用调节约40天，开展自然环境抗压强度测试约20天，实现产品装配工艺、总测约45-70天，产品质量检验、参军体检约25天，全部生产时间约180-210天。

（3）三防系统软件：电子元件、原料、零部件加工齐套备考时间约30天，然后再进行电子器件、核心部件挑选约15天，开展总装配、主要参数检测、作用调节约45天，开展自然环境抗压强度测试约25天，实现产品装配工艺、总测约25天，产品质量检验、参军体检约30天，全部生产时间约170天。

2、元器件产品（以最主要的断路器、气体放电管、放电管为例子）：

（1）气体放电管：原料、零部件加工齐套备考时间约20天，安装、封接约30天，整管安装、排气管、初测约20天，商品衰老15天，挑选检测约20天，产品质量检验/参军体检约20天，全部生产时间约125天。

（2）断路器：原料、零部件加工齐套备考时间27-74天，穿丝、安装、电焊焊接、清理、电脑打字等加工工序30天，挑选检测约7天，产品质量检验/参军体检约7天，全部生产时间约71-118天。

（3）放电管：原料、零部件加工齐套备考时间约40天，安装、清理、密封、老炼、排气管等约50天，商品衰老、挑选约60天，产品质量检验/参军体检约30天，全部生产时间约180天。

（二）在手订单状况

截至2022年末，企业在手订单及意向订单额度总共4,952.43万余元，结合公司系统类关键生产周期比较长的特性，为确保供货的时效性，企业会依据在手订单量开展提早生产制造补货。

（三）过后结转成本及销售状况

企业：万余元

截至2023年一季度，系统软件产品完成销售额2,821.61万余元，结转成本库存商品812.75万余元；元器件产品完成销售额1,111.62万余元，结转成本库存商品621.29万余元，过后市场销售状况良好。

（四）库存产品提升原因和可行性分析

2021年末和2022年末，企业库存产品的实际组成清单如下所示：

企业：万余元

今天期终元器件类库存产品、系统类库存产品的账户余额分别是1,993.50万余元、595.52万余元，相比2021年期末库存产品账户余额均快速上涨，在其中，元器件类较去年同期增涨63.94%、系统类相比去年增涨184.81%，主要因素系：

1、因军工产业的独特性，用户对用户需求具备暂时性和及时性，相比2021年，2022年企业产品暂时性急单较突显，融合行业特征，为了更好地抢占市场，企业要增加一定的补货，保证立即满足用户的供应要求。

2、截至2022年期终，企业在手订单总共4,952.43万余元，高过2021年期终在手订单3,518.24万余元。公司系统产品重要依据订单信息进行加工，企业在接到订单后逐渐材料准备、根据需求领料单生产制造、生产制造进行检测进库后立即寄往顾客。今天受地区性现行政策、持续高温拉闸限电等客观性条件的限制，系统类订单交付变缓，加上期终在手订单的提高造成期终估价入库相对性提升。

3、企业元器件产品生产制造主要是根据在手订单、市场需求分析及库存值考虑开展，公司现阶段关键元器件产品如断路器、气体放电管、放电管和线式温度感应器等库存产品期末数比较高，主要系企业对2023年的市场预测相比以往更强，市场范围状况详细如下：

断路器归属于通用性电子器件，主要运用于短路保护安全运行；气体放电管分成较高能打火气体放电管和过压保护气体放电管两大类，主要运用于航空公司发动机起动和电源电路过压保护；紫外线放电管、线式温度感应器为火灾探测及救火抑爆全面的感应器件。该等商品均是相关武器装备关键元器件，而国内此类商品早期关键受制于人，为确保国防安全，近些年主管机构规定重要关键元器件全方位产业化。2022年企业多种类型元器件产业化新项目陆续定形，产品用途包含好几个情景销售市场，企业该等商品迎来比较好的发展趋势机会，未来有望加快列装。

除此之外，伴随着武器装备针对元器件特性的规定提高，为满足不同顾客的必须，企业每一年不断对各种元器件设备进行改造提升，一方面取决于材料改进、生产制造方法改善等，另一方面也根据生产线工艺改进全面提高产品标准，紫外线放电管和气体放电管完成贯宇段图，断路器完成贯军道路标线，2022年元器件产品改造提升比较多，新式元器件产品库存量提升。

与此同时2022年逐渐元器件产品顾客下单后马上供应的情况提升，为了更好地攻占元器件销售市场，满足用户应急需求，企业对于各种元器件商品在或多或少上增强了一定的补货。

总的来说，尽管企业本期收入降低，但库存产品的提高合乎市场状况与企业产品制造具体情况，产品类别不会有库存积压情况。

二、分工程列报关键库存商品的库存报表构造，同时结合资产减值准备记提现行政策、存货减值测试方式，表明资产减值准备记提是不是充足。

（一）关键库存商品的库存报表构造

从以上可以看出，企业库存商品库存报表主要体现在1年之内，库存报表超出1年库存商品关键为主要原料、库存产品、发出商品，产生长库存报表的重要原因为：

1、原料

企业的原料大多为订制性原材料，一些物资采购时间长，故企业在购买原材料时均也会考虑材料准备，且企业原材料产品规格多，导致企业各报告期末长库存报表原料额度比较大。企业产品规格型号平稳，一部分原料库存报表很长但企业还在继续应用。公司已经对于库存报表较长而很多年没有使用的定做原材料全额的计提跌价准备。

2、库存产品

企业期末库存产品大多为元器件类及系统产品补货，库存报表超出1年库存商品大多为紫外线放电管，本产品补货比较多，但一些型号规格自2019年市场销售大幅度下降，造成期末库存库存报表很长，期终已对没有订单信息型号紫外线放电管全额的计提减值跌价准备。

3、发出商品

企业期终长库存报表发出商品占总发出商品比例为4.43%，发出商品库存报表很长的重要原因为没有达到收入确认条件但未结转销售成本。

（二）资产减值准备记提状况

公司使用负债表日库存商品依照成本和可变现净值孰低计量，成本费高过其可变现净值的，依照单独库存商品新项目计提存货跌价提前准备，与此同时计入。

企业按时编写库存报表分析表并且对库存商品开展汇总，融合各种类型库存商品的估价入库状况、历史时间及预估销售状况，由各个部门综合评定，并且对库存商品开展资产减值计算。本期终资产减值准备账户余额为434.62万余元，占存货余额比例分别是5.23%，各种别存货跌价记提情况如下：

1、原料、低值易耗

尽管一部分原材料因为公司产品迭代、科技进步等因素已多次获得没领用，但这部分材料为通用性原材料，后面可持续性用以多型号规格产品制造，它的价格并没有显著降低。为如实反映存货价值，企业根据谨慎原则，本期终对此长期未使用的、实用价值相对较低的原材料全额的计提跌价准备。

本期终各库存报表的原料、低值易耗跌价准备情况如下：

2、库存产品

企业对库存产品单项工程判断是否资产减值征兆，如出现资产减值征兆的，按帐面价值和可变现净值间的差值计提减值准备。今天期终，库存产品计提跌价准备的现象主要包含如下所示两大类情况：

（1）毛利率为负值的商品，根据帐面价值与可变现净值的差值计提跌价准备

企业元器件产品主要产品军用产品，并且也兼具民用品产品生产，受2022年本地拉闸限电和地区性政策影响，一部分批号产品成本也较高，导致一些批号商品发生毛利率为负的状况。2022年期终，企业对本期销售净利润率为负的商品按照其市场价格扣减相关费用后金额明确可变现净值，计提存货跌价提前准备。本期终这部分资产减值准备情况如下：

（2）无出让意义的商品计提跌价准备

截至2022年12月31日，企业对于无出让意义的商品，已全额的计提跌价准备，清单如下所示：

Q01的核心客户为J企业，Q03的核心客户为AR企业，自2019年至今J企业、AR企业未在开展大批购置，紫外线放电管Q01和Q03相对应的销售额大幅度下降，因Q01、Q03的实用性较差，短时间未获取一个新的顾客，根据谨慎原则，2022年末并对全额的计提跌价准备。别的为2022年期终汇总时识别库存报表很长、无出让意义的少许库存产品，还对其全额的计提跌价准备。

（三）公司及同业竞争可比公司资产减值准备计提比例状况

注：左右数据信息来自捷强装备、上海市瀚迅2021年度财务审计报告，江航武器装备2022年度财务审计报告

以上能够得知，企业2022年度资产减值准备计提比例高过可比公司计提比例均值。

总的来说，公司已经综合考虑库存商品的生产时间、库存报表、订单信息遮盖等状况，对库存商品展开了减值测试，对已经发生资产减值征兆的均记提了资产减值准备，今天期终，企业对库存商品的跌价准备记提充足。

审查建议：

经核实，承销商觉得：

1、企业本期收入降低的情形下，库存产品提升的主要原因有效，合乎公司经营状况，不存在较大的的库存积压情况。

2、企业资产减值准备记提充足。

经核实，会计觉得：

1、企业本期收入降低的情形下，库存产品提升的主要原因有效，合乎公司经营状况，不存在较大的的库存积压情况；

2、根据企业资产减值准备现行政策，资产减值准备记提测试标准有效、记提充足。

难题7：有关应收账款

年度报告表明，企业期终应付票据账户余额5,115.79万余元，应收账款余额7,399.05万余元，应收款项融资账户余额1,400万余元，合计金额13,914.84万余元,占营业收入比例达127.24%。企业应付票据及应收帐款期终坏账损失账户余额分别是479.32万元和559.82万余元。请企业：（1）按归属于同一控制人掌控的借款方合并口径，列报企业应收账款账龄分析遍布及前五名借款方状况，包含借款方名字与销售产品类别、授信政策、今天资金回笼及新增加借款额度、截止到期终还款金额、过后具体资金回笼状况、公司已经所采取的催款对策，表明应收账款信息真实性；（2）融合应收账款预期信用损失明确的重要依据、主要参数及实际计算全过程，表明存不存在坏账准备计提不成熟的状况；（3）表明应收账款存不存在没法取回风险。请年检会计对这些问题审查并做出确立建议，表明对于应收账款真实有效、坏账准备计提合理化所采取的审计证据以及覆盖面积、获得的关键审计数据以及实效性、已识别出现异常征兆及其审计结果。

一、按归属于同一控制人掌控的借款方合并口径，列报企业应收账款账龄分析遍布及前五名借款方状况，包含借款方名字与销售产品类别、授信政策、今天资金回笼及新增加借款额度、截止到期终还款金额、过后具体资金回笼状况、公司已经所采取的催款对策，表明应收账款信息真实性；

（一）按归属于同一控制人掌控的借款方合并口径，列报企业应收账款账龄分析（应付票据、应收帐款、应收款项融资）遍布：

企业：万余元

（二）前五名借款方状况，包含借款方名字与销售产品类别、授信政策、今天资金回笼及新增加借款额度、截止到期终还款金额、过后具体资金回笼状况、公司已经所采取的催款对策

企业：万余元

注：新增加借款总金额含税金额。

本期终企业前五大应收账款顾客比例为95.02%，系军用品业务流程产生，顾客比较集中。企业期终应收账款账户余额都由市场销售产生，具有健全合同、有产品类别安排发货、货运物流及查收纪录，应收账款现实存在，且企业应收账款前五大顾客均是军工单位，信誉度优良。

二、融合应收账款预期信用损失明确的重要依据、主要参数及实际计算全过程，表明存不存在坏账准备计提不成熟的状况

（一）企业应收账款计提会计制度

1、应付票据

我们公司针对应付票据依照等同于全部持有期里的预期信用损失额度计量检定损害提前准备。根据应付票据的信贷风险特点，把它划分成不一样组成：

针对划分成组合应付票据，我们公司参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况预测，根据毁约杠杆比率整个持有期预期信用损失率，测算预期信用损失。企业对银行汇票不计提坏账。

商业汇票我们公司以账龄分析做为信贷风险特征组合。依据之前年度按账龄分析区分的各段应收款商业汇票具体损率作为支撑，融合目前情况判断今年各账龄分析段应收款商业汇票组成计提坏账比例，由此测算今年应计提坏账损失。

各账龄分析段应收款商业汇票组成计提坏账比例详细如下：

2、应收帐款

针对没有重大融资成分的应收账款，我们公司依照全部持有期内预期信用损失额度记提损害提前准备。针对包括重大融资成分的应收账款和租赁应收款，我们公司挑选自始至终依照等同于持有期内预期信用损失金额计量检定损害提前准备。

记提步骤如下：

（1）若是有客观证据说明某种应收账款已经发生了信用减值，则我们公司对于该应收账款单项工程记提损害提前准备并确定预期信用损失。

（2）当单项工程资产没法以有效成本费评定预期信用损失的信息时，我们公司参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况预测，编写应收账款账龄和整体的持有期预期信用损失一览表，测算预期信用损失。

应收帐款—信贷风险特征组合的账龄分析和整体的持有期预期信用损失率一览表：

（二）应收账款预期信用损失明确的重要依据、主要参数及实际计算全过程

1、应收账款预期信用损失明确的重要依据、主要参数及实际计算全过程

企业应收账款预期信用损失的办法是参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况预测，编写应收账款账龄分析和整体的持有期预期信用损失一览表，测算预期信用损失。应收账款账龄分析和整体的持有期预期信用损失一览表，根据账龄分析迁徙率测算预期信用损失率。

迁徙率实体模型是由测算在一个的时间内并没有取回而迁移至下一个时间的应收帐款的比例计算明确预期信用损失率方式。全部持有期预估内企业根据均值迁徙率的资产减值引流矩阵并通过创新性调节明确各组合预期信用损失率。实际步骤如下：

（1）企业根据全部持有期预估里的不一样风险组合相对应的应收账款账龄在下一年度未收回比例平均值计算各账龄分析平均迁徙率，并依据均值迁徙率测算历史时间损率：

（2）企业根据现阶段可观查及其考虑到创新性要素应用本期数据信息对历史记录作出调整，以体现当前情况和未来预测产生的影响：

（3）企业预期信用损失计提比例如下所示：

企业2019年依据《新金融工具》规则的需求由“已经发生损害实体模型”调整为“预期信用损失实体模型”，依据“预期信用损失实体模型”对预期信用损失率开展计算，数据显示，2022本年度依据之前年度账龄分析计算出来的预期信用损失比例高过2022年迁徙率计算的预期信用损失率，企业根据谨慎原则，再次延用之前年度预期信用损失比例。

2、公司和同业竞争上市企业应收帐款坏账准备计提状况比照如下所示：

注：左右数据信息来自捷强装备、上海瀚讯2021年度财务审计报告，江航武器装备2022年度审计报告。

如前表所显示，企业的应收帐款预期信用损失计提比例与同行上市企业总体不会有明显差别。核心客户大多为军队、军队直属企业及其军工央企、国营企业、国有控股公司或上市企业，履约情况强、个人信用不错，钱款没法取回风险比较小。军工产业公司销售结算周期广泛很长，积极与同业竞争相比上市公司坏账准备计提比例较为和核心客户商业服务往来账户国际惯例，公司已经依据坏账损失现行政策计提坏账，坏账准备计提充足。

三、表明应收账款存不存在没法取回风险

企业主营业务以配套设施武器为主导，顾客以军队、军队直属企业及其军工央企、国营企业为主导，具有较强信用保证，历史时间发生坏账的情况偏少，故企业预估应收帐款存有没法取回风险比较低。但在钱款结算，因为装配工艺企业终端设备验收流程繁杂，一般清算时间较长。军队根据自己的经费预算与产品完工进度分配与装配工艺部门的清算，装配工艺企业再根据自己的经济情况同时结合军队资金回笼等状况向武器装备及各类企业清算，促使军工产业公司销售结算周期广泛很长。具体执行过程中装配工艺企业资金回笼受军队付款周期危害，资金回笼时长存在一定可变性。如果将来世界各国形势发生变化或者出现别的不能预测因素以及主要客户维护状况存在重大不好转变，将可能出现应收账款不断增加、资金回笼不到位乃至坏账损失的情况，进而对企业生产经营净现金流量和经营效益造成不利影响。

此外受军用品审价条件的限制，公司现阶段还存在着比较多产品以暂定价与总装厂进行支付，因为最后核准价格和待定价钱很有可能有偏差，甚至会出现企业和客户最后结算金额的变化，导致企业应收账款可能出现下降的风险性，《2022年年度报告》中已经做了“资金回笼时长不确定性的相关风险”提醒。

审查建议：

经核实，承销商觉得：

1、公司已经按归属于同一控制人掌控的借款方合并口径列报企业应收账款账龄分析遍布及前五名借款方状况，企业应收账款真正精确，坏账准备计提充足。

2、企业预期信用损失测算有效，计提比例与同业竞争对比不会有重要差别，坏账准备计提不会有不成熟的状况。

3、企业主营业务以配套设施武器为主导，顾客以军队、军队直属企业及其军工央企、国营企业为主导，具有较强信用保证，历史时间发生坏账的情况偏少，故企业预估应收帐款存有没法取回风险比较低。具体执行过程中装配工艺企业资金回笼受军队付款周期危害，资金回笼时长存在一定可变性。企业已就应收账款存有没法取回风险性展开了补充披露。

经核实，会计觉得：

1、企业应收帐款真正精确。

2、企业预期信用损失测算有效，计提比例与同业竞争对比不会有重要差别，坏账准备计提不会有不成熟的状况。

3、企业应收账款真正，坏账准备计提充足、有效，审计工作中无法识别与企业具体生产经营情况有关的病变征兆。

三、募投项目

难题8.有关募投项目

依据信息公开文档，企业首次公开发行股票募资净收益5.09亿人民币，在其中3.91亿人民币资金投入“新式救火抑爆系统更新新项目”、“高可靠性关键电子器件新项目”和“研发基地工程项目”。因工程项目需要重新核查及技术标准升级需要重新勘测，截止到期终仅已资金投入499.13万余元。上述情况募投项目原定2023年7月30日做到预订可使用状态，后延期至2024年7月30日。请企业：（1）详细说明募投项目进度缓慢原因和合理化；（2）融合过后募投项目执行进度，表明造成募投项目进度缓慢的事宜过后是不是依然存在，企业存不存在进一步变动募投项目计划；（3）融合今天关键商品销售状况，表明有关募投项目涉及到的大环境、可行性分析及预估盈利是否已经存在重大不好转变，如果是，请提醒风险性并补充披露。

回应：

一、详细说明募投项目进度缓慢原因和合理化

企业新式救火抑爆系统更新工程建设地址坐落于四川省成都市双流区认知物联网产业园西北侧，所有运用企业自有土地新创建，基本建设基本内容工业厂房、公司办公室、千级和十万级无尘车间等；高可靠性关键电子器件产业化项目基本建设地址坐落于四川省成都市双流区认知物联网产业园西北侧，所有运用企业自有土地新创建，并且对工业厂房开展适应能力翻新装修。

为稳步推进募集资金投资项目基本建设，企业依照《可行性研究报告》建立了实施措施。2020年6月企业获得了《四川省固定资产投资项目备案表》。2020年8月企业获得了《建设工程规划许可证》（建字第510122202030838号）。

2021年7月26日，企业首次公开发行股票募资净收益50,854.40万余元到位后，根据国家本期有关合理标准规范，开启了新式救火抑爆系统更新项目及高可靠性关键电子器件产业化项目的建筑设计工作。2021年8月31日，成都住房和城乡建设局颁布了《关于进一步提升我市建设工程装配式要求的通知》（成住建规〔2021〕5号），自2021年9月25日起，房屋建筑新项目所有实行装配式住宅规定，单个或均值装配率不少于40%。充分考虑设计出示后需报规委会过后、过会议后的推进及报图审必须一定时间，企业预估不能在2021年9月25日前进行建筑工程施工图文档技术审查工作中，故根据本通知文件规定，原规范中的结构方式应进行调节，与此同时，依据住房城乡建设部2021年12月14日下达的《房屋建筑市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录（第一批）》文档，企业积极调整了墙体墙壁，由外墙面砖调整至外墙真石漆。因而，企业根据以上两个文档对新式救火抑爆系统更新项目及高可靠性关键电子器件产业化项目的结构类型及墙体墙壁依规来设计改动，此外偶发政府政策减缓了项目设计方案调查等工作进展。

2022年4月9日，新式救火抑爆系统更新项目及高可靠性关键电子器件产业发展项目建设方案申报成都市双流区规划和自然资源局核查。2022年4月20日，设计经成都市双流区规划和自然资源局2022年12次局长办公会表决通过，2022年5月12日设计经盖上成都市双流区规划和自然资源局基本建设工程设计方案技术审查公章确定。

2022年5月25日，企业授权委托图审部门对施工图文件进行技术审查，因《建筑与市政地基基础通用规范》（GB55003-2021）和《建筑与市政工程抗震通用规范》（GB55002-2021）自2022年1月1日起施行，《工程勘察通用规范》（GB55017-2021）自2022年4月1日起施行，根据目前的规范和标准，新项目以前的工程地质勘察汇报不符使用需求，应进行填补勘测。2022年6月29日企业授权委托地勘单位进行调整勘测，于2022年7月15日获得地勘单位开具的地质工程详细勘察汇报，并且于2022年8月5日上传到成都住房和城乡建设局勘测成效核查管理平台办理备案，2022年8月16日核查根据。

受2022年8月高温天气拉闸限电及地区性政策影响，直到2022年9月22日企业施工图文档才经图纸会审企业审批通过并获得成都建筑工程施工图文档核查达标书。2022年10月22日，企业获得工程造价企业开具的二期项目工程概算。

2022年11月11日，企业宣布公布开展工程项目招标，11月24日宣布公布开展监理招标，12月2日宣布公布开展用电量组装工程项目招标，12月29日宣布公布开展电梯招标。

受政策调整、持续高温拉闸限电等因素的影响，两新项目具体进展与计划进度存有一定程度的延迟时间。

天微电子研发基地基本建设项目建设期拟订为2年，截止到2023年4月19日，此项目已经完成一部分翻新装修并投入使用，另外实现了一部分研发课题所涉及到的设备招标、设备安装调试、新项目试运转等相关工作，并拟计划推动别的研发课题的有关建设规划。因工程建设的为企业不仅有生产车间，需待“新式救火抑爆系统更新新项目”与“高可靠性关键电子器件产业化项目”建设完成且目前车间的及人员彻底迁移后，执行目前场地翻新装修。其项目实施进度受两施工进度产生的影响，导致进行总体新项目做到预订可使用状态进度时长较方案有一定的落后。

二、融合过后募投项目执行进度，表明造成募投项目进度缓慢的事宜过后是不是依然存在，企业存不存在进一步变动募投项目计划

企业正加速推进募投项目建设规划，目前为止，新式救火抑爆系统更新项目及高可靠性关键电子器件产业化项目已经完成了勘察、施工企业招标会、监理公司招标会、总平电力工程企业招标会、电梯工程企业招标会和第三方检测企业招标会，已经取得《施工许可证》，现阶段正常的施工过程中。天微电子研发基地工程项目基本建设的为公司具有生产车间，目前已完成一部分翻新装修并投入使用，另外实现了一部分研发课题所涉及到的设备招标、设备安装调试、新项目试运转等相关工作，待新式救火抑爆系统更新项目及高可靠性关键电子器件产业化项目装修工程进行，目前车间的及人员迁移后，会立即执行天微电子研发基地工程项目剩下车间装修改建工程。

公司在2023年3月23日第二届股东会第二次大会，审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目延期的议案》，允许此三项募投项目做到预估可使用状态延期至2024年7月30日。早期危害募投项目进展的各类要素已清除，除不能力抗客观因素，企业不会有改变计划的现象。

三、融合今天关键商品销售状况，表明有关募投项目涉及到的大环境、可行性分析及预估盈利是否已经存在重大不好转变，如果是，请提醒风险性并补充披露。

1、新式救火抑爆系统更新新项目

（1）市场情况

公司现阶段救火抑爆系统软件新产品的目标市场室内空间，主要包含装甲车辆行业及其其他领域两个部分。

①装甲车辆行业市场空间比较大

A、装甲车辆升级改装市场潜力

在我国现役步兵战车总数构造偏衰老，目前一二代步兵战车占有率仍比较多，应对当今智能化系统、信息化战争发展趋势及其《新时代的中国国防》行业报告有关“机动作战、立体式防御”的发展战略规定，高档的步兵战车和步兵战车改装要求比较大。在未来在我国一二代步兵战车会逐步退伍，第三代主战坦克开展取代，与此同时第四代主战坦克拥有更多强劲防护能力和更高操控性，第四代主战坦克未来有望带来更多的拆换要求。数据显示，我国现阶段比较落后的第一代、第二代重型坦克服役总数依然占有率50%之上，装甲车辆的升级换代将一直持续。

依据国信证券股份有限公司的调查报告，十四五时期陆军装备将大规模改装，预估国内步兵战车、新轻型坦克、轮式战车等武器装备销售市场总室内空间不少于1,210亿人民币。

根据国家陆军作战的目前发展过程和长期国防建设思路，2020年以后，在我国陆军作战逐渐进入超重型旅、中小型旅和轻高机旅系统化的大量改装周期时间。依据国盛证券有限公司2020年公布的调查报告，将来7年为我国国防武器装备大批量建设时期。

综上所述，中国军队装甲车辆的现代更新改造及更新换代要求极大，它作为救火抑爆全面的中下游销售市场，将同歩推动救火抑爆系统软件市场需求，企业产品具有较好的市场潜力。，该市场潜力都是公司现阶段救火抑爆系统软件产品的主要市场销售行业，2022年受国防军工采购方案产生的影响，全车要求降低，企业救火抑爆系统销售降低，导致企业主营业务收入大幅度下降，可是却现阶段繁杂的当前国际形势来说，武器更新要求可能长期性持续，在弃核路面竞技场的使用场景，装甲车辆的功效依然至关重要。依据某军兵种某旅下达的企业军工用救火抑爆系统软件配套设施关联及配套标准，企业产品配套武器装备装备型号与陆军作战建设中的工作规划具备一致性和持续性，再加上各型号规格在产、优化和新研全过程很长，企业军用品业务会受国防军工方案危害存有起伏，但总体来说仍具有长期性性和安全性。

B、装甲车辆的军贸出口市场室内空间

依据SIPRI（德国斯得哥尔摩国际和平研究室）数据分析表明，近十年来，在我国军贸出入口市场占比在4%-8%中间。自2005年至今，在我国军贸出入口不断增加，近年来随着科研水平和生产水准不断提升，出入口军用品竞争能力进一步增强。2019年在我国军贸出入口市场占比为5%，比2018年新增加1％。虽然中国是世界上前五大军贸输出国，但和美国（39%）、俄国（17%）对比，差异较大。在我国军贸出入口类目齐备，装甲车辆是中国第二大出入口军用品，占军用品出入口总数的1/4。

依据国信证券股份有限公司的调查报告，在我国路面武器装备出口外贸的核心市场为东亚、中东地区和东南亚国家，在其中东南亚地区的塔吉克斯坦是中国的传统渠道，中东国家部分国家因服役武器装备使用寿命及耗费要素要求比较大变成新兴经济体；东南亚泰国的、越南等国家因服役武器装备生命周期要素有急切的装甲车辆改装要求。这些地区部分国家高度重视国防资金投入，以上我国装甲车辆的外贸市场总计不少于236.9亿美金。除此之外，在我国路面武器在北非地区的一些国家、中亚五国、欧洲俄罗斯、葡萄牙等国均有应用，这些国家服役武器装备也进入到了规模性改装阶段。

装甲车辆改装要求加快，将来装甲车辆外贸市场新增加要求还将持续提高，这都将同歩推动救火抑爆系统软件市场需求。

C、军工用救火抑爆全面的中后期升级维护市场潜力

在我国服现役多年来的装甲车辆维修更新也会增加救火抑爆系统软件市场空间。陆军作战武器能量建设中，在慢慢武器装备一些新型装甲车辆的前提下，通常根据更换设备构件等形式，使一部分旧式装甲车辆的战斗技能提升，完成旧式盔甲武器装备使用寿命持续。

军工用救火抑爆操作系统是装甲车辆防御系统不可或缺的一部分，由于受到装甲车辆训练方法、训练量等因素的影响，其改换工作频率并不是固定不动周期时间。部队在日常对车辆检修日常保养时，若发现救火抑爆特性发生降低或常见故障，往往会根据国家情况进行系统组件的拆换，比如电子光学探测仪常见故障、操纵线路老化等，从而为企业产品带来了一定的中后期升级维护市场的需求。

总的来说，企业军工用救火抑爆系统软件商品做为装甲车辆的标准配备，具有很大的市场潜力。

②其他领域有非常大的销售市场开拓空间

装甲车辆更新改装以增加量配套设施为主导，总量更新改造辅助，将来总量更新改造市场空间可能逐渐释放出来。企业的救火抑爆系统软件商品除用于装甲车辆领域外，在未来的军工用L波段救火行业、装甲车辆车窗外救火行业、战斗机救火行业、战舰救火抑爆行业、民用型救火抑爆行业等仍有非常大的销售市场开拓空间。

A、军工用L波段救火行业

我国现阶段已展开了多年来的军工用L波段防火安全救火关键技术研究，但是就整体技术实力看，基本上都是延用海外陈旧技术性:线形触碰火苗感应器，如线式热敏电阻器型感应器、热敏电阻气动火苗感应器。“此种类传感器是以整线为途径的内切圆条状探测区域，其检测范畴小，安装中必须数次钣金折弯覆盖防火安全地区。飞机场闲置空间有限，机器设备、管道多，此种类火苗感应器组装难度高、维护保养艰难，且在系统拆装环节中非常容易撞击整线造成整线损坏漏汽无效。因为该类传感器是根据检测工作温度分辨火灾，当飞机场运行中并有火灾发生的时候，火苗会因为气旋影响而起伏不定，极易引发火苗不可以持续灼热感应器造成少报状况，但当飞机场发动机过热运行中，其辐射源热量也极易引发感应器温度上升超出阀值误报火警。根据战斗机很多年的飞行应用与维护工作经验看，线形触碰火苗感应器有组装难度高、维护保养难度大、失效率高、火灾事故漏报率高、响应速度长。而公司救火抑爆系统使用的光学火苗检测能提高火灾准确度，提高响应速度，降低检测盲区，减少虚警，降低消警时长，提升稳定性，与此同时，可以进一步减少容积，缓解净重，有利于组装维护保养，有益于完成新式L波段防火安全预警信息检测及自动控制系统产业化研发。企业大力开拓救火抑爆系统软件的应用范围，现阶段已经与中国航空工业集团企业下级某研究室签署了《技术开发合同》，企业受中国航空工业集团公司下级某研究室授权委托，将会对用以航空装备发动机盖火灾全面的设备进行研发并交货。

B、轮试反恐怖车子外救火行业

装甲车辆在繁杂的战场环境中，其一样面临车窗外燃烧瓶、车用汽油筒、火灾现场等风险，装甲车辆若因环境因素的火苗焚烧处理等多种因素导致损坏或丧失执行力，将会对武器装备及人员导致严重危害。因此，装甲车辆那就需要武器装备靠谱、高效率的车窗外防火系统，一旦车窗外遭遇火灾事故威协，能迅速检测并执行合理救火，以确保武器装备人员安全。车窗外灭火系统能够快速发觉车窗外监控范围的多种类型火灾事故，实现对这个区域一般火灾事故合理救火，现阶段国内外的一些装甲车辆已武器装备车窗外自动灭火系统，但是国内车子外自动灭火系统还处在空缺行业，企业在救火抑爆领域有着较为突出的专业能力及技术实力，能够迅速产生技术规范并支出产品研发，而且企业对车窗外救火行业的构架特征已经有探索科学研究，伴随着未来车外救火销售市场需求的增长，企业在车窗外救火行业将具有较强的核心竞争力及市场潜力。

C、战斗机救火行业

战斗机是一种武器装备主动进攻装备的军用直升机，主要运用于攻击地面总体目标如步兵团、装甲车辆与建筑，其核心为地面战给予直接跟精准的近距空中支援及催毁聚集的盔甲总体目标，与此同时也可以实行侦察任务，可是战斗机的战场生存条件比较相对恶劣，在起飞时汽车发动机表层会不断地出现发热量，假如发热量无法及时消散，并立即汇聚，也会导致动力舱环境温度出现异常上升进而产生火灾，假如无法及时对动力舱开展救火，将会对汽车发动机甚至整架直升飞机组成严重危害。在我国因火灾导致飞机重大安全事故经常发生，军用机的火灾事情尤其比较严重，其主要因素为汽车发动机快卸环处冒火烤断整体机身、遭枪支弹药等进攻或汽车发动机吐火嘴出现异常而致，因而为战斗机配置灭火系统不但能维护汽车发动机，与此同时对提升整机战斗能力和机身乘客的存活率，降低伤亡事故都具有十分重要的意义。

现阶段国外设计生产制造直升飞机动力舱自动灭火系统的企业主要包括KIDDE的分公司L’HOTELLIER和美国太平洋企业的分公司HTL企业，均是防火系统设计方案制造专业企业，提供包括检测、操纵到救火的一整套计划方案，其产品类别早就在国内外多种多样直升飞机上运用。我国现阶段在直升飞机救火行业未有动力舱防火系统专业化研发和生产公司，企业一直持续跟进海外直升飞机防火系统优秀完善设计理念，对直升飞机自动灭火系统集成化、专业化和组合化设计方案的构架特征已经有探索科学研究，伴随着将来直升飞机救火销售市场需求的增长，企业在直升飞机救火行业将具有较强的核心竞争力及市场潜力。

D、战舰救火抑爆行业

当代军工用舰船外形设计内部结构服务平台层级比较多，内部结构安全通道曲折迂回，一旦发生火灾事故还会随着燃气和子弹的发生爆炸，舰船上易燃物品多并集中化，起火后船仓内发热量不容易释放，再加上船壳的金属构件，环境温度很快就会升高，一般来说，战舰室内空间比较狭窄，事故发生时如根据工作人员执行救火，其执行力受条件限定将大幅度危害救火高效率，且在海面也很难获得别的救援队伍，舰船内部结构舱底隔开，在出现火灾时无法精确快速地分辨实际火灾部位，所以在战舰上配置救火抑爆系统软件具有十分重要的意义。现阶段国内外军工用战舰武器装备救火设备种类繁多，防护作用差异较大，将来存有武器装备技术标准化的可能性。公司持续对船舰领域开展项目研发，适用于战舰自然环境研发多型火焰检测器，企业对战舰救火抑爆行业的构架特征已经有探索科学研究，未来公司将可能获得战舰救火抑爆领域内的一部分市场占有率，进而进一步拓展市场潜力。

E、民用型救火抑爆行业

随着现代和社会经济发展，在我国易燃易爆物品领域火灾事故及爆等爆炸安全风险显著，伤亡事故财产损失比较严重，而且一部分安全事故还引起环境污染及其环境污染，导致环境恶化。特别是近几年来所发生的“4·16丰台区一电力供电公司火灾事件”、“安阳“11·21”安全事故”、“11.18”比亚迪厂房安全事故”等常见安全事故，给人民群众生命财产安全财产造成重大损失，给社会和社会经济发展造成巨大伤害，因而救火抑爆技术的应用民用型行业具有十分广泛应用室内空间。现阶段除煤矿业少数几个行业有煤层气抑爆商品外，其他行业大多数采用传统消防安全形式进行防治，传统防治方法对发生爆炸持续伤害比较有限，选用抑爆技术性加以控制可以更好的避免发生爆炸事件的发生。企业的救火抑爆商品在四川、山西省等地区煤矿业行业已实践应用且完成市场销售，除此之外，企业不断加大锂电池储能站安全防护系统的研发，此系统主要解决传统式方式方法在预警信息、乱报、火灾事故抑止等技术内容中存在的问题，目前已完成实体样品研发，正在进行中功能测试。

除了上述领域外，救火抑爆商品的应用范围十分广泛，如航空领域、无人飞机、火药库等关键武器装备及设备对救火抑爆系统软件均有一定的要求。

总的来说，公司表示“新式救火抑爆系统更新新项目”市场情况未出现重要不好转变。

（2）可行性分析

①从企业自身的情况视角，依据救火抑爆设备竞争择优中标结果状况，2018年4月某军兵种某旅向军队企业下达救火抑爆设备配套设施批复，确定了企业新式救火抑爆全面的武器配套设施关联及其配套设施标准。该批复中列明了企业及其它工程招标所提供产品为新式救火抑爆系统软件，企业新式救火抑爆系统软件配套武器可以分为在产、已停工需在生产、升级改造、在研及其新研等五大类，军队企业必须就现在很明确的武器配套设施关联及标准去进行武器的增加量生产制造、存量改造及其研发。企业的市场地位、技术水平、客户积淀、生产制造管理心得等多个方面具有工程建设和市场消化功能。

②从项目建设内容视角，此次项目实施投入使用的新式救火抑爆系统软件相较于传统救火抑爆系统软件有着集成化、模块化设计、信息化管理、智能的设计方案，可以实现多光谱认知和精准自动识别。新式救火抑爆系统软件能全面提升战斗部队和军队装甲战车、重型坦克、步战车、战舰、战斗机等大型武器装备在战场的生存力和战斗能力，进而提升在我国现代国防和军用装备水准。

③从产品的市场空间角度，2022年公司系统产品完成全年收入6,939.83万余元，占营业收入63.46%，同比减少64.64%，公司系统产品收益受全车交货年度每日任务危害出现下滑，它是由国防军工方案的特点决定的，企业军用品业务流程存有不确定性，但总体来说，在装甲车辆行业配套设施今年会官方下载入口 是长期性和相对稳定的，救火抑爆产品优势也决定其在别的销售市场应用领域发展潜力。

（3）预估盈利未产生变化

①依据救火抑爆设备竞争择优中标结果状况，2018年4月某军兵种某旅向军队企业下达救火抑爆设备配套设施批复，确定了企业新式救火抑爆全面的武器配套设施关联及其配套设施标准。该批复中列明了企业及其它工程招标所提供产品为新式救火抑爆系统软件，企业新式救火抑爆系统软件配套武器可以分为在产、已停工需在生产、升级改造、在研及其新研等五大类，军队企业必须就现在很明确的武器配套设施关联及标准去进行武器的增加量生产制造、存量改造及其研发。此批复奠定企业的市场地位，公司现阶段市场地位未产生变化，市场地位是发展预估盈利的重要前提。

②依据配套设施关联，企业在工程招标配套装甲车辆型号规格总数中排名第一，另外在军工用救火抑爆系统软件统型招标会中企业彰显了比较明显的市场优势。企业核心客户为军队整个设备企业，企业可以实现大批量配套设施说明企业的军工用救火抑爆系统软件技术实力水平已经得到军队顾客的普遍认可。企业通过市场优势所形成的大众口碑是发展预估利润的基本。

2、高可靠性关键电子器件新项目

经公司分析，高可靠性关键电子器件项目市场自然环境、可行性分析及其预估盈利未出现重要不好转变。详细说明如下所示：

（1）国产化替代的大环境未转变

根据我国国家安全的发展战略必须，以及国际武器禁运及政治经济学环境及要素，军工产业本身具有的自我发展、国产化替代和安全自主可控基本要求，在中国与西方发达国家的国防科技仍存差别、我国已建立“保证2027年完成建军节百年目标，2035年基本完成军队现代化智能化，加速武器智能化”（2020年11月《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议》）的大环境下，能不能安全自主可控直接关系部队战斗力生成与发展，加速军用安全自主可控体系建设是军用行业自我发展、走出进口的依靠、完成技术引进的主要表达形式，是中国军工产业从中低档迈进中高档的必由之路。在军工产业，逐步形成海外核心技术同歩对标底安全自主可控力是技术引进的重要含义之一，并不仅仅限于军品最直接的取代。与此同时，企业持续加大关键元器件国产化替代幅度，已经与中航物资供应武器装备有限责任公司签署《战略合作协议书》，公司为中航物资供应武器装备有限责任公司电子器件等产品的经销商，大力推广产品类别在航空工业集团集团旗下科研单位及其下级军工业的应用。

（2）元器件产品主营业务收入不断增加

2022年企业元器件产品层面，完成全年收入2,312.94万余元，占营业收入21.25%，同比增加14.22%，本工程建设重点围绕电子元件产业化活动的主题进行，重点围绕气体放电管、断路器等关键电子元件开展自主研发和生产。根据本项目的实施，可以实现气体放电管、断路器等关键电子元件更新安全自主可控及其绝大多数军工装备器件的产业化，进一步提高国产化，确保我国军用装备行业健康发展。

（3）根据项目的实施将提高企业的竞争能力

企业主营产品军工用救火抑爆系统软件已大批量列装军队多种多样关键型号规格武器，构成了关键元器件、构件到全面的全覆盖，具有很强的军用武器系统软件制造能力，市扬市场竞争力突显。根据本项目的实施，企业重点围绕军工产业发展的趋势，对企业核心电子器件设备进行生产能力改建，完成新式关键元器件新产品的产业发展。本项目执行后大规模生产将有助于企业在供货端议价权，并减少单独商品生产成本，维持企业核心电子器件业务流程营运能力的稳定。

3、研发基地工程项目

经公司预估，研发基地工程项目市场情况、可行性分析及其预估盈利未出现重要不好转变。详细说明如下所示：

（1）企业十分重视研发能力，持续坚持自主创新

企业2022年在收益下降的情形下，积极引进研发团队，不断坚持自主创新。根据本项目的实施，能够提高企业商品研发效率及其技术创新能力，在提高目前产品品质的前提下，根据客户的及其优秀军工电子企业发展战略，对发展前途的有关技术进行分析，掌握核心科技，为公司发展可持续发展观保驾护航。

（2）企业具有很强的产品研发能力

公司为我国专精特新企业“孵化器”公司、国家级高新技术企业、四川省基本建设企业孵化器培育企业、四川省工业生产质量标杆公司、四川省重要科技创新转化工程项目示范工程公司、成都高端制造业公司、四川省优质产品、双软认证企业，具有很强的产品研发能力。公司成立以来便开始军品的研发，近些年企业承揽多种军队部门的科研课题，拥有丰富的科学研究工作经验，与此同时企业通过杰出人才外界引入、内部员工发掘塑造，已形成一支比较成熟的研发部门。企业现有的技术积累和专业人才有益于高质量完成新项目开发，并加快技术成果向生产量与品牌优势转换，使该项目可以不错达到预订总体目标。

（3）企业具有完备的研发管理体系

企业在军用产品研发行业已设立了完备的研发管理体系，包含新项目论文选题、产品外观设计、产品研发、工艺研发与改善、新品批量生产等环节。企业的国家科技部承担研发项目及预研项目的监管。企业的工程技术中心专科及以上学历领域内的工作人员根据信息搜集、技术性洽谈等形式产生产品研发方法路径方位，同时结合企业和行业的具体情况进行立项申请。拟预研项目应重点考虑工程项目的难易度、网络资源的需要、企业的技术实力、潜在性市场需求和研发费用费用预算等多个方面。国家科技部将组织上级领导、拟担负机构或工作人员、业务部、质管部对立项申请进行评审，经经理审批后，预研项目宣布项目立项。高新科技管理部门对预研项目开展过程监督，包含开发进度、研发支出资金投入、研发目标考评等各方面的管理方法。

与此同时，企业也重视和外部企业的协作，与电子科技大、成都信息工程大学等高校设立了产、学、研协作机制。完备的研发管理体系可以整合优化外部环境产品研发网络资源，引入前沿科技，确保企业持续提升产品技术含量和技术实力，加速推进科研成果的产业发展过程，为本次工程建设提供了强有力的确保。

综上所述，企业“新式救火抑爆系统更新新项目”、“高可靠性关键电子器件新项目”和“研发基地工程项目”涉及到的大环境、可行性分析及预估盈利并没有存在重大不好转变。可是,企业以上针对以上募集资金投资项目的大环境、可行性分析及预估盈利论述主要是基于现阶段的产业政策和市场情况，若是在募集资金投资项目执行过程中，国家产业政策和市场状况出现很大更改或遭受别的不可控因素危害，或公司的市场拓展未达预估以及其它预估事宜进度不如意，募集资金投资项目的收益很有可能会和预估有所差异，从而很有可能对企业的总体经营情况产生不利影响。企业补充披露潜在风险如下所示：

1、募投项目基本建设推迟和大跳水风险

企业将加速推进募投项目的实行，实时追踪募投项目进度，但执行过程中也不排除最后项目实施进度慢于方案、依据市场和销售市场发展状况实施措施或计划方案要调整等情况。若出现上述情况情况，企业将按相关规定执行决策制定，并立即履行信息披露义务。

企业对于募集资金投资项目的大环境、可行性分析及预估盈利论述主要是基于现阶段的产业政策和市场情况，若是在募集资金投资项目执行过程中，国家产业政策和市场状况出现很大更改或遭受别的不可控因素危害，或公司的市场拓展未达预估以及其它预估事宜进度不如意，募集资金投资项目的收益很有可能会和预估有所差异，从而很有可能对企业的总体经营情况产生不利影响。

2、行业前景不确定性的风险性

尽管企业救火抑爆系统软件商品在军工用L波段救火行业、装甲车辆车窗外救火行业、战斗机救火行业、战舰救火抑爆行业等领域拥有宽阔的发展前景，企业也进行了相对应的规划，但以上行业市场发展前景存在较大可变性，假如市场发展不及预期、销售市场内需不足、企业未及时发布有竞争力的产品与服务，则企业将面临新增产能不能完全消化吸收而造成的营运能力降低的风险性。

审查建议：

经核实，承销商觉得：

1、募投项目早期进度缓慢的主要原因切合实际状况，具备合理化；

2、募投项目早期进度缓慢的有关缘故目前已经清除，募投项目涉及到的大环境、可行性分析及预估盈利未出现重要不好转变，企业不会有进一步变动募投项目计划；

3、对于可能性的募投项目推迟及其募投项目行业前景不确定性的风险性，公司已经提醒风险性并补充披露。

特此公告。

四川天微电子有限责任公司

股东会

2023年5月9日