银川市杀伤力传动系统技术股份有限公司首次公开发行股票并且在科创板上市经营风险尤其公示

依据《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017),银川市杀伤力传动系统技术股份有限公司(下称“杀伤力传动系统”、“外国投资者”或“企业”)行业类别为“C34 通用设备制造业”。截止到2023年7月25日(T-4日),中证指数有限公司早已公布的C34 通用设备制造业近期一个月静态数据平均市盈率为33.44倍。本次发行价钱35.41元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低归属于母公司股东纯利润摊低后股票市盈率为49.06倍,高过同业竞争相比上市企业2022年扣非前后左右孰低归属于母公司公司股东纯利润平均静态市盈率41.87倍,超过力度大约为17.17%,高过中证指数有限公司公布的同业竞争近期一个月静态数据平均市盈率33.44倍,超过力度大约为46.71%,出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。

外国投资者、中信建投证券有限责任公司(下称“中信建投证券”、“保荐代表人(联席主承销商)”)和国泰君安证券股份有限公司(下称“光大证券”,中信建投证券和光大证券统称“联席主承销商”)报请投资人理应充足关心标价社会化包含的潜在风险,了解股票发行时可能跌破净资产,着力提升危机意识,加强价值投资理念,防止盲目跟风蹭热点,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

杀伤力传动系统首次公开发行股票不得超过1,809.6000亿港元人民币普通股(A股)并且在科创板上市(下称“本次发行”)申请早已深圳交易所(下称“深圳交易所”)科创板上市委员会委员表决通过,并且已经中国证监会(下称“证监会”)允许申请注册(证监批准[2023]1114号)。

本次发行数量达到1,809.6000亿港元,均为公开发行新股,外国投资者公司股东没有进行老股转让。本次发行的个股计划在深交所发售。

外国投资者、联席主承销商尤其报请投资者关注以下几点:

1、烦请投资人密切关注本次发行步骤、在网上网下申购及交款、弃购股权管理等层面,详情如下:

(1)本次发行最后选用线下向满足条件的投资人询价采购配股(下称“网下发行”)和线上向拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的社会里公众投资者标价发售(下称“网上发行”)相结合的方式。此次网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站执行;此次网上发行根据深圳交易所交易软件,选用按股票市值认购标价交易方式开展。

(2)外国投资者和联席主承销商将采取线下初步询价立即明确发行价,线下不进行累计投标询价。

(3)初步询价完成后,外国投资者和联席主承销商依据《银川威力传动技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》(下称“《初步询价及推介公告》”)所规定的去除标准,在去除不符合规定投资人报价的初步询价结论后,协商一致将拟认购价钱高过52.44元/股(含52.44元/股)的配售对象所有去除;拟认购价格是52.29元/股,且股票数量低于290亿港元(含290亿港元)的配售对象所有去除。之上全过程共去除76个配售对象,去除的拟认购总产量为39,850亿港元,占此次初步询价去除失效价格后拟股票数量总数3,971,050亿港元的1.0035%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

(4)外国投资者和联席主承销商依据初步询价结论,充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价格是35.41元/股,网下发行不进行累计投标询价。

本次发行的发行价不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公布募资方法成立的证券基金(下称“证券基金”)、全国社会保障基金(下称“社会保险基金”)、基本养老保险基金(下称“养老保险金”)、企业年金基金和职业年金基金(下称“年金基金”)、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资(下称“险资”)和达标境外机构资产价格中位值、加权平均值孰低值。

本次发行不分配向发行人的高管人员与骨干员工资管计划及其它外界投资人的战略配售。根据本次发行价钱,保荐代表人有关分公司不参加战略配售。最后,本次发行不往参加战略配售的投资人定项配股。原始战略配售与最后战略配售股票数的差值90.48亿港元将回拔至网下发行。

投资人请照此价格是2023年7月31日(T日)进行线上和网下申购,认购时不用缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同为2023年7月31日(T日),在其中,网下申购时间是在9:30-15:00,网上摇号时间是在9:15-11:30,13:00-15:00。

(5)网站投资人理应独立表述认购意愿,不能交由证劵公司开展股票申购。

(6)网下投资者应依据《银川威力传动技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》,于2023年8月2日(T+2日)16:00前,按最终决定的发行价与基本配股总数,按时全额交纳新股申购资产。

在网上投资人认购中新股后,应依据《银川威力传动技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任,保证其资金帐户在2023年8月2日(T+2日)日终有足量的新股申购资产,欠缺一部分视作放弃认购,所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由中信建投证券承销。

(7)本次发行的股票里,网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配,自此次公开发行个股在深圳交易所发售的时候起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法,网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%(向上取整测算)限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并发售的时候起6月。即每一个配售对象获配的股票里,90%的股权无限售期,自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易的时候起就可以商品流通;10%的股权限售期为6月,限售期自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易的时候起算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时,不用向其管理的配售对象填好限售期分配,一旦价格则视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

(8)在出现线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%时,外国投资者和联席主承销商将中断此次新股上市,并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

(9)提供可靠报价的网下投资者未参加网下申购或者未全额认购,或是得到基本配股的网下投资者没有按照最终决定的发行价与获配总数立即全额交纳申购资金,将被称作毁约并要承担赔偿责任,联席主承销商将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内,该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内,之而管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情况时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月(按180个自然日计算,含隔日)内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

2、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或建议,都不说明其对于外国投资者个股的升值空间或投资人的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

3、拟参加本次发行认购的投资人,须仔细阅读2023年7月21日(T-6日)公布于证监会特定网址(巨潮资讯网,网站地址www.cninfo.com.cn;中证网,网站地址www.cs.com.cn;中证网,网站地址www.cnstock.com;证券时报网,网站地址www.stcn.com和国际金融报网,网站地址www.zqrb.cn)里的《银川威力传动技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》全篇,尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录,深入了解发行人的各类潜在风险,自主判定经营情况及升值空间,并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业及运营管理能力产生的影响,经营情况很有可能发生改变,从而可能造成的经营风险应当由投资人自己承担。

4、本次发行价钱35.41元/股,此价钱相对应的股票市盈率为:

(1)36.79倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(2)28.17倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(3)49.06倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

(4)37.57倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

5、请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

(1)依据《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017),杀伤力传动系统归属于通用设备制造业(C34),截止到2023年7月25日(T-4日),中证指数有限公司公布的近期一个月行业平均静态市盈率为33.44倍。

截止到2023年7月25日(T-4日),相比上市公司估值水准如下所示:

信息来源:Wind新闻资讯,数据信息截止到2023年7月25日。

注1:市盈率计算如存有末尾数差别,为四舍五入导致;

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-4日总市值;

注3:“中国高速传动系统”T-4日收盘价及2022年扣非前/后EPS都以rmb计量检定,收盘价格费率选用2023年7月25日(T-4日)中国外汇交易中心外汇中间价。

与业内其他企业对比,杀伤力传动系统在以下几个方面存在一定优点:

①客源优点

顾客开发经销商所需要的时间比较长、费用较高,因而下游企业也不会轻易拆换经销商,反而是维持战略合作关系。一般来说,风力发电减速机公司向离心风机生产商顾客大批量供应前必须亲身经历2-3年认证周期时间。

根据长久的领域深耕和积累,公司和中下游著名离心风机生产商顾客建立良好的业务关系关联,积攒了比较多的高端客户网络资源,依据BNEF(彭博新能源金融)公布的统计信息,2022年度中国市场风力发电新增加起吊容积前5大型企业(总计市场占有率约75%)都与外国投资者设立了业务关系并进度到大批量供应环节;前10大型企业里的9家(总计市场占有率约93%)已经与外国投资者设立了业务关系,当中8家(总计市场占有率约91%)已进度到大批量供应环节。企业一部分象征性顾客如下所示:

企业与其他高端客户的合作情况平稳,喜获金风科技2020年度出色交货奖和21号工程项目突显经销商、东方风电2020年度最好交货奖、株洲中车风力发电2020年度供应商质量实例公布特等奖和2022年出色协作奖等奖项荣誉,在业内展现了相对较高的品牌形象。

(下转A14版)