合众人寿保险有限责任公司 投资连结保险投资账户2022年度汇报

（本信息公告根据中国银监会《一年期以上人身保险产品信息披露规则》编写并公布）

一、投资账户介绍

（一）合众保守型投资账户

1、账户名：合众保守型投资账户

2、开设时长：二八年一月十日

3、关键理财工具：关键投向证券基金、存款、债卷、债券回购、股票申购等银监会核准的理财工具。

4、投资建议：该账户投资建议要以获得稳定盈利为主要目标，采用比较低仓位的权益类资产和比较高仓位的固收类理财规划，同时结合证券市场动态管理固定收益投资组合久期，使投资人在承担较中低风险的情形下，得到较为稳定、长期性长期投资高过存款和货币型基金的回报率。

5、资产配置限定：该账户资金配备比例是固收类财产不少于90%，权益类0-10%。

6、关键经营风险：本账户关键风险性证券市场的利率的风险和信贷风险、权益类资产的投资风险等。

（二）合众平衡型投资账户

1、账户名：合众平衡型投资账户

2、开设时长：二八年一月十日

3、关键理财工具：关键投向债券基金、股票基金、个股、存款以及其它银监会核准的理财工具。

4、投资建议：主动式项目投资，原则上不择时买卖。在被保险人风险承受度相对性极强前提下，根据固收类资产和权益类资产的平衡配备，为被保险人得到长期性稳定的回报率。

5、资产配置限定：账户上固收类资产和权益类资产占比大概为1：1；权益类资产大多为权益类基金，固收类财产大多为固收类股票基金。

6、关键经营风险：本账户关键风险性包含股市风险性、股票基金经营风险、利率的风险及公司债券信贷风险的风险。

（三）合众激进型投资账户

1、账户名：合众激进型投资账户

2、开设时长：二八年一月十日

3、关键理财工具：本帐户投向国债券与金融债、股票基金、个股。

4、投资建议：本帐户适用于风险承受度强、以获得长期性超额回报为主要目的投资人。主要采用由下而上和由上而下结合的投资建议，通过投资于一些提高可预测性比较高上市公司以及一些具备出色选择股票实力的股票基金，和大家分享我国经济持续进步。本组成主要采用价值投资策略，融合适当的仓位控制，根据定期分析科学研究财产所处环境分析及微观环境的变化，对组成里的资产结构作出调整，在避开经营风险的前提下获得可预测性盈利。

5、资产配置限定：股票基金的拥有比例是0-80%，个股占比不得超过5%，其他配备为固收类股票基金。

6、关键经营风险：本账户关键风险性包含股市风险性、股票基金经营风险、利率的风险及公司债券信贷风险的风险。

（四）合众投连稳定盈利型投资账户

1、账户名：合众投连稳定盈利型投资账户

2、开设时长：二一四年三月二十六日

3、关键理财工具：稳定盈利型投资账户的重要投资产品为存款、债卷、货币市场工具、基础设施建设债权投资计划、房产债权投资计划、固收类集合资金信托计划、债券基金、固收类资产支持计划等银监会核准的理财工具，同时可通过参加银行间或交易所市场复购提升资产配置的杆杠。

4、投资建议：该帐户债券投资重点在政府债券、债券投资和企业（企业）债卷，根据债权投资得到稳定盈利和流通性。该帐户也将根据配备一定比例的基础设施建设债权投资计划、房产债权投资计划、固收类资产支持计划、固收类集合资金信托计划，在严控风险前提下提升组成盈利。

5、资产配置限定：存款、债卷、货币市场工具、债券基金配备控制算法在25%之上；基础设施建设债权投资计划、房产债权投资计划、固收类集合资金信托计划、固收类资产支持计划等配置控制算法在75%之内，在其中单一工程项目的投资余额将不会超出账户价值的50%。在必要的时候（例如投资账户创建前期、10个工作日日内赎出占比超出账户价值10%时、投资账户清算期间），以上占比能做一定调节，但三十个工作中日内，需修复到原占比限定范围之内。

6、关键经营风险：本账户关键风险性证券市场的利率的风险和信贷风险，及其基础设施建设债权投资计划、资产投资方案、集合资金信托计划等非标准化债权投资理财产品的信贷风险。

二、投资账户2022年度财务报表

三、开设期内投资账户投资回报率

投资回报率根据阶段的投连企业卖出价测算得之，计算方法如下所示：

四、汇报日投资账户投资组合

合众保守型投资账户资产配置情况如下：（企业：元）

合众平衡型投资账户资产配置情况如下：（企业：元）

合众激进型投资账户资产配置情况如下：（企业：元）

合众稳定盈利型投资账户资产配置情况如下：（企业：元）

合众人寿保险有限责任公司投连帐户各种基金债券占有率情况如下：（企业：元）

五、投资账户财产管理费用

合众保守型帐户、平衡型帐户、激进型账户管理费率分别是1.5%、2%、2%。合众稳定盈利帐户2014年4月8日至2014年7月31日管理费率为1%，自2014年8月1日起从1%调整到0.7%。报告期各投资账户财产管理费用扣除情况如下：

2008年1月10日-2008年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2009年1月1日-2009年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2010年1月1日-2010年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2011年1月1日-2011年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2012年1月1日-2012年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2013年1月1日-2013年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2014年1月1日-2014年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2014年4月8日-2014年12月31日投连稳定盈利型账户管理费（企业：元）

2015年1月1日-2015年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2016年1月1日-2016年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2017年1月1日-2017年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2018年1月1日-2018年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2019年1月1日-2019年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2020年1月1日-2020年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2021年1月1日-2021年12月31日投连账户管理费（企业：元）

2022年1月1日-2022年12月31日投连账户管理费

六、投资账户证券产品估值模型

合众人寿投连账户交易中心资管产品按间距标价日最近一次的收盘价格公司估值，场内货币基金依照基金管理公司发布的基金净值开展公司估值，债卷商品依照第三方公司估值机构提供市场估值价钱开展公司估值。

七、投资账户投资建议变化

2022年经济环境及债卷、权益市场回望

2022年，全年度国民生产总值为121.0万亿，按不变价格估算，比上年同期提高3.0%。分一季度看，一季度国民生产总值同比增加4.8%，二季度提高0.4%，三季度提高3.9%，四季度提高2.9%，新冠肺炎疫情经济发展产生的影响比较明显，GDP提高情况和今年初制订目标存在一定差别；如果以2019年为基年，近三年平均增长4.5%，增长速度在全球主要经济大国中仍处于前端，展现了中国经济的韧性。从经济发展的机械能来说，交易层面，疫情冲击，最终今年会官方下载入口 对经济发展的增长率显著变弱，全年度社会今年会官方下载入口 品零售总额439733亿人民币，比上年同期降低0.2%，相比去年增长速度减少12.7％；项目投资层面，全年度固定投资572138亿人民币，比上年同期提高5.1%，分领域看，基建投资提高9.4%，制造业投资提高9.1%，房地产开发投资降低10.0%，加工制造业和基建投资支撑点固定投资提高，房产投资变成连累项。出入口层面，全年度出口额239654亿人民币，同比增加10.5%，增长速度较去年同期下降10.7％。总体来说，2022年在我国高效率综合了疫情防控和社会经济发展，宏观经济政策股票大盘平稳，但国际局势日益繁杂，中国还面临着要求收拢、供给冲击、预估变弱三重工作压力，经济恢复的前提尚未坚固。

图2022年中国经济总量不变价应季值与同比增长率行情

信息来源：Wind

证券市场层面，2022年受中国宏观经济基本面及美联储会议不断升息、俄乌局势旷日长久等外界繁杂因素的影响，中国执行积极主动的经济政策和稳健的货币政策，增加宏观经济政策管控幅度，中央人民银行执行央行降准、央行降息，保持流通性合理充裕。从国债利率行情看，全年度国债利率整体出现起伏上涨趋势，关键分两环节。第一阶段：1~10月国债利率总体起伏下滑。今年初在下行压力增加和实体线资金需求欠缺延续性环境下，中央银行增加逆周期调节幅度，利率债回报率总体底位波动；年里俄乌局势恶化、新冠疫情全国各地不断、市场对于宽信用的焦虑心态加剧，利率债回报率震荡下行。第二阶段：11月初至年末，国债利率总体震荡上行。11月受新冠肺炎防控政策变化、地产政策显著释放压力等因素的影响，市场对于经济发展趋势预估提升，股票投资风险有所提高，销售市场利率变动上涨，截止到2022年12月31日，10年限国债券中债估值回报率收在2.83%，全年度处在2.58%~2.91%的波动区段，相比2021年利率中枢下沉。

图2021-2022年10年限中债国债券当期收益率行情

权益市场层面，受国外地域矛盾、疫情影响、美国加息等因素，2022年权益市场震荡下行,沪值总计下挫15.1%，沪深股市300指数值下挫21.6%。回望全年度市场行情走势，今年初销售市场因为国外风险事故危害，销售市场大幅度调节，4月中下旬到7月上中旬发生修复式增涨，7月至10月受美元加息危害销售市场再度调节，年末再度预估经济回暖销售市场转暖。在结构上，除煤炭企业外，大部分领域均作出调整，TMT新能源技术等发展领域下滑比较大，社服、交运等得益于恢复的领域下滑偏少。

投连帐户在操作中保持财产负债久期相匹配的配备对策，减少资产收益的变化。与此同时关键避开信贷风险曝露，保证拥有财产安全性。理财规划主要以指数值ETF为主导，次之配备货币型基金以保比较宽松流通性。

2023年经济环境未来展望及操作构思

2023年，国外市场受美国加息及通货膨胀危害，国外经济发展预估不太高，中国市场跻身推动全世界持续增长的关键能量，总体内提升外降。中国GDP增加预估5%，在外面需较弱及房地产无法大幅反弹的情形下，很有可能大量必须交易及基础设施投资推动，预估中国积极主动的经济政策和稳健的货币政策将支撑点我国经济稳定增长，流通性仍比较充足，看中国有企业改革、自主创新、扩大开放等政策扶持方位。需要警惕疫情影响风险性、贸易争端风险性及其地缘政治风险。

鉴于以上，2023年投连均衡、奋发进取帐户将适时适当提高利益占有率，在确保边际贡献率的情形下进一步提高帐户盈利。理财规划偏重于销售业绩比较明确，公司估值有效的板块。固定收益和稳定帐户选用稳定的投资建议，从而降低盈利不确定性、保证资金安全为根本总体目标。理财规划偏重于销售业绩比较明确，公司估值有效的板块。此外，配备一定比例的货币型基金和逆回购，保证账户流通性要求。

八、公司简介

合众人寿保险有限责任公司，通称“合众人寿”，创立于2005年，至今已经发展趋势成为一家有着27家省部级子公司、600多家子公司、1700多亿资产总额的地区性车险公司。合众人寿集团旗下项目投资有合众财产保险、合众财产、合众优年、鼎盛合众等企业，一同为用户提供包含商业保险、投资管理、养老服务等多领域的一站式服务。