帝欧家居集团股份有限公司 关于深圳交易所 2022年年报问询函的回应公示(下转D46版)

证券代码：002798证券简称：帝欧家居公示序号：2023-044

债卷编码：127047债卷通称：帝欧可转债

我们公司及整体监事会成员确保公告内容真正、精准和详细，并没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

帝欧家居集团股份有限公司（下称“企业”、“我们公司”或“帝欧家居”）股东会于2023年5月8日接到深圳交易所下达的《关于对帝欧家居集团股份有限公司2022年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2023〕第72号，下称“《问询函》”），要求其就相关事宜作出书面说明。企业对问询函指出事项展开了认真执行，现将有关问题回复如下所示：

一、年度报告表明，贵公司当年度主营业务收入为41.12亿人民币，同比减少33.11%。你公司称，造成主营业务收入下降的缘故大多为受中下游房地产业转变危害，总体销售额降低，且企业积极调整了与部分风险性地产开发商顾客的业务关系节奏感。除此之外，贵公司在2021年年报上对中下游房地产业存有“受领域中下游房地产市场的不断恶变，业内企业运营承受压力”“中下游房地产业行业景气指数持续走低”等描述。麻烦你企业：

（1）融合近年来同业竞争可比公司及中下游房地产业等变化规律状况，数据统计分析并告知企业2019年至2021年主营业务收入维持提高，直到此次当年度大幅度下降的原因和合理化，同时结合收入准则现行政策表明存不存在通过调整收入确认时点等方式不合理会计舞弊的情况。

（2）融合贵公司2021年年报对中下游房地产市场的有关描述，是因为你企业直到此次当年度“积极调节与部分房地产顾客的业务关系节奏感”的营销策略和风险管控措施是不是立即、慎重、合理。

（3）请会计事务所针对问题（1）审查并做出确立建议。

一、企业回应：

（一）融合近年来同业竞争可比公司及中下游房地产业等变化规律状况，数据统计分析并告知企业2019年至2021年主营业务收入维持提高，直到此次当年度大幅度下降的原因和合理化，同时结合收入准则现行政策表明存不存在通过调整收入确认时点等方式不合理会计舞弊的情况。

2019至2021年，公司持续深耕细作地砖和卫浴洁具两个家装建材版块业务流程，坚持创新发展，商品推动，品牌建设，把握住我国房地产销售市场精装修经营规模快速升级的发展机会，积极与全国知名房地产企业协作，在这段时间，企业企业规模不断提升，主营业务收入长期保持持续增长的良好态势，在其中2021年公司主营业务收入一度达到60亿。

2022本年度，企业实现营收41.12亿人民币，同比下降33.11%，在其中：地砖业务流程实现营收32.68亿人民币，同比下降35.97%；卫浴洁具业务流程实现营收6.93亿人民币，同比下降15.29%。融合近年来同业竞争可比公司及中下游房地产业等变化规律状况，表明如下所示：

1、近些年同业竞争相比上市企业收益变化情况

2019年至2022年，公司和同业竞争相比上市企业主营业务收入变化情况无特大差别，详细如下：

表：2019-2022年公司与相比上市企业收益变化情况（企业：万余元）

公司和同业竞争相比上市企业梦娜丽莎、东鹏控股较为，2019年至2021年主营业务收入维持提高，2022本年度均明显下降，发展趋势基本一致。

2019年至2022年，企业自营工程项目顾客运营营收占比分别是：68.54%、64.54%、57.14%、46.62%；梦娜丽莎（sz.002918)发展战略工程项目渠道营销营收占比分别是：40.61%、43.40%、48.90%、42.13%；东鹏控股（sz.003012)销售市场销售营收占比分别是：40.17%、42.11%、39.52%、39.20%（信息来源：梦娜丽莎、东鹏控股公布信息内容）。因公司相比领域相比上市企业梦娜丽莎、东鹏控股，自营工程项目经营收入占比最高，因而企业在2022年受房地产业转变危害主营业务收入降幅更高。

综上所述，2019年至2022年公司与同业竞争相比上市企业主营业务收入较为无特大差别。

2、中下游房地产业变化规律状况

近些年，房地产新政策亲身经历多次转换，凸显出显著的时间特点。

2016年底逐渐，虽然政策收紧，针对房地产业限定增加，但房地产业依然保持了惯性力发展趋势。但是随着全国各地限购房政策、房贷政策、及其限价政策与对房地产开发商“三道红线”等调控政策的逐步加仓，到2021年房地产业某些公司利率风险开始显现。

2021年四季度，房地产业以中国恒大为起点发生实际性债务危机，到此中国恒大、蓝光发展、泰禾集团等某些公司在2021年发生债务危机的情况。与此同时，2021年12月，中央经济会议强调，“必须坚持房子是用来住的、不是用来炒的精准定位，增强预估正确引导，寻求新的发展方式，坚持不懈租购并举，加快建设长租赁市场，推动保障房基本建设，适用商品房市场更好地服务买房者有效购房需求，一城一策推动房地产行业稳步发展和持续发展。”市场对房地产市场的总体政策面预估有一定的转暖。

2022年12月，2022年中央经济会议确立“要保证房地产业平稳发展，扎实推进保交楼、保障民生、保稳定各项任务，达到领域有效资金需求，促进行业重组并购，合理防范化解高品质头顶部地产商风险性，改进资产负债率情况。”对房地产市场的帮扶放开现行政策慢慢开始全方位发布，但政策效果还需一段时间才能体现明显功效。

2019年-2022年房地产业有关运营数据如下所示：

（1）房地产开发投资状况

表：2019-2022年房产投资、房屋建筑面积、新开工面积、竣工面积累计增长数据信息

信息来源：中国统计局

2019年-2021年，我国房地产项目投资、房地产业房屋建筑面积均一直保持着一定增长。2022年，全国各地房地产开发投资132,895亿人民币，比上年同期降低10.0%；在其中，住宅投资100,646亿人民币，降低9.5%。2022年，房地产企业房屋施工面积904,999万平方，比上年同期降低7.2%。在其中，住房房屋建筑面积639,696万平方，降低7.3%。房屋新开工面积120,587万平方，降低39.4%。在其中，住房新开工面积88,135万平方，降低39.8%。房屋竣工面积86,222万平方，降低15.0%。在其中，住房竣工面积62,539万平方，降低14.3%。

（2）房屋销售和未售状况

表：2019-2022年商品房销售面积、销售总额、未售总面积累计增长数据信息

信息来源：中国统计局

2019年-2021年，全国各地商住楼、住房销售面积基本保持稳定，全国各地商住楼、住房销售总额稳步增长。2022年，商品房销售面积、销售总额均出现超20%的下降。2022年，商品房销售面积135,837万平方，比上年同期降低24.3%，在其中住房销售面积降低26.8%。商品房销售额133,308亿人民币，降低26.7%，在其中住房销售总额降低28.3%。2022年底，商品住宅未售总面积56,366万平方，比上年同期提高10.5%。在其中，住房未售总面积提高18.4%。

（3）房地产企业到位资金状况

表：2019-2022年房地产企业到位资金累计增长数据信息

信息来源：中国统计局

2019年-2021年，全国各地房地产企业到位资金稳步增长，2022年，各类资金到位总计都有超20%的下降，总体房地产业信贷风险呈现。2022年，房地产企业到位资金148,979亿人民币，比上年同期降低25.9%。在其中，国内贷款17,388亿人民币，降低25.4%；吸引外资78亿人民币，降低27.4%；自筹经费52,940亿人民币，降低19.1%；订金及预收账款492,89亿人民币，降低33.3%；个人按揭贷款23,815亿人民币，降低26.5%。

3、数据统计分析并告知企业2019年至2021年主营业务收入维持提高，直到此次当年度大幅度下降的原因和合理化

企业2019年至2021本年度主营业务收入变化情况详细如下：

表：2019-2022年公司分客户类别主营业务收入状况（企业：万余元）

企业2019年至2021本年度主营业务收入快速增长的主要因素为：上述情况期内企业工程业务主营业务收入平稳，公司持续“顾客结构调整”，积极推进终端零售渠道营销，代理商主营业务收入持续增长而致。

2022本年度实现营收411,203.60万余元，同比减少33.11%。在其中：企业陶瓷墙地砖运营营收占比为79.49%，这部分业务流程2022本年度主营业务收入326,845.13万余元，同比减少35.97%。企业陶瓷墙地砖主营业务收入中，工程项目顾客主营业务收入166,852.91万余元，同比减少47.78%，代理商主营业务收入159,992.22万余元，同比减少16.22%。因而，企业主营业务收入2022本年度大幅度下降的最主要的动力因素是工程业务主营业务收入大幅度下降。

工程项目顾客主营业务收入大幅度下降的重要原因：受中下游房地产业不断下滑的工作压力，年之内房地产商顾客投入和动工状况大幅度下降，企业用户需求消沉；结合公司对各个地产开发商顾客的生产经营情况的分析，对于房地产商流通性难题全面爆发的现况，为了增加资金回笼的稳定性及安全系数，积极调节与部分风险性地产开发商顾客的业务关系节奏感，需要对这种顾客采用先款后货或是现款现货等方式清算，造成这一部分工程项目顾客收益降低。

代理商主营业务收入降低的重要原因：受宏观经济环境因素，代理商具体业务发展受到限制，与此同时，居民收入缺乏信心，居民今年会官方下载入口 意愿会抑制，一部分小区业主中止或延迟时间家居装修装饰方案，企业商品销售遭受一定不良影响。

综上所述，企业2019年-2021年主营业务收入主要来自企业工程业务主营业务收入平稳下代理商主营业务收入的持续增长；2022年受房地产行业的环境与企业积极调节与房地产顾客的业务关系，关键遭受工程项目经营收入降低危害，2022年公司主营业务收入大幅度下降。

4、融合收入准则现行政策表明存不存在通过调整收入确认时点等方式不合理会计舞弊的情况

企业收入准则现行政策：企业在依法履行合同中履约义务，则在顾客获得有关产品或服务管控权时确认收入。获得有关产品或服务管控权，就是指可以核心该产品或服务的应用并从中得到绝大部分的经济收益。针对在某个一时点履行履约义务，企业在用户获得有关产品或服务管控权时段确认收入。在辨别顾客是否已经获得产品或服务管控权时，企业考虑到以下征兆：企业就得产品或服务具有目前收付款支配权，即顾客就得产品或服务承担目前支付责任；企业已经将该商品的法律规定所有权转让给顾客，即顾客已经拥有该商品的规定使用权；企业已经将该商品实体迁移给顾客，即用户已实体占据该商品；企业已经将该商品使用权里的关键风险与酬劳迁移给顾客，即顾客已经取得该商品使用权里的关键风险与酬劳；顾客已接受该产品或服务等。

类似业务流程选择不同的运营模式时：工程项目客户销售方式，在做完供货、商品经检验合格并获得清算支配权时确认收入；代理商营销模式，在商品传出并且已经收付款或获得索要钱款根据时确认收入；自营营销模式，在商品传出并且已经收付款或获得索要钱款根据时确认收入。

企业在依法履行合同中履约义务，则在顾客获得相关产品管控权时确认收入，不会有通过调整收入确认时点等方式不合理会计舞弊的情况。

（二）融合贵公司2021年年报对中下游房地产市场的有关描述，是因为你企业直到此次当年度“积极调节与部分房地产顾客的业务关系节奏感”的营销策略和风险管控措施是不是立即、慎重、合理。

企业回应：

1、企业2021年年报对中下游房地产市场的有关描述

企业《2021年年报报告》提及：“报告期，不论是国内建筑陶瓷行业或是卫浴洁具领域，总体运营承受压力。受上下游大宗商品价格增涨；中下游房地产业行业景气指数持续走低、某些地产商爆雷；及其“碳减排、碳排放交易”的制度背景下“双限”现行政策共震，公司运营遭受着严峻的挑战。……为了应对中下游房地产业转变产生的影响，在工程业务前、中、后面各个阶段强化风险管控对策，从多层次对合作对象开展延续性点评、合作模式的动态管理，保证企业维持稳健发展。”

2、企业直到此次当年度的营销策略和风险管控措施是不是立即、慎重、合理

公司主要业务商品为建筑陶瓷制品和卫浴用品，企业商品销售主要是以代理商网络与工程项目渠道营销为主导，2019年-2021年，自营工程项目顾客运营营收占比分别是：68.54%、64.54%、57.14%。企业核心地产开发商客户为碧桂圆、万科地产等，此外，企业曾和中国恒大、融创地产、华夏幸福、泰禾集团、蓝光发展等国内逾50家地产开发商公司拥有一定程度的协作。

1）企业2021本年度经营模式和风险管控措施

2021本年度，企业秉持着“提升客户结构”、“甄选大B，扩展小B”的发展理念，在加强与关键工程项目顾客的合作的基础上，扩展包含终端零售、家装装修、代理商工程项目、电商等在内的代理商零售业务。2021本年度根据长期稳定的工程销售及经销商售卖的提高，完成了企业主营业务收入提高，自营工程项目顾客运营营收占比有效管理在60%之内，符合公司总体经营模式。

2021年四季度，中国某些地产开发商信贷风险呈现。企业地产开发商顾客之一中国恒大发生债务危机，企业对于该顾客的经营情况恶变、应收账款风险性十分重视，立即启动有关风控策略，尽量确保企业应收账款的讨回。与此同时，除现款现货业务流程外，不会再向恒大系企业安排发货。截至2021年12月31日，企业对恒大系企业各种应收账款总计10,688.17万余元，在其中公司和恒大系企业已就3,944.62万余元应收账款达成抵房协议书。一定程度上，减少了企业应收账款风险性。

2021年末，企业对于某些地产开发商（中国恒大、泰禾集团、蓝光发展）已确定发生债务危机情况，就企业应收账款建立了单项工程减值计提比例计算方式，各自从内资信评级、回款额、单据逾期率、预估过后回款额及是不是进到破产清算程序五个维度开展动态评价，对内部结构资信评级为D的地产开发商顾客，以地产开发商集团公司为主导开展单项工程减值测试，并根据本计算结论拟开展单项工程个人信用减值计提。

2022年二季度，企业一部分地产开发商顾客如融创地产、当代置业、荣盛地产、富力地产，陆续初次产生债卷没法全额兑现、个股实行强制性处理、资产重组推迟、年报披露时间调整由盈转亏等不好事情。

2022年4月，结合公司中下游房地产业局势最新发布的具体情况，对一部分会计估计变更事项展开动态性谨慎分辨，秉着谨慎原则，紧紧围绕顾客经营情况、注册资金、公司登记注册类型、机构评级、基本上整体实力、市场地位、商业类起诉纪录、合作伙伴关系紧度、合作伙伴关系匹配度、交易方式、收付款回款等多个方面地产开发商顾客再次进行风险评价。并立即将单项工程减值计提的范畴从2021年末拟计提3家地产开发商顾客（中国恒大、泰禾集团、蓝光发展）增加到了12家（中国恒大、蓝光发展、泰禾集团、华夏幸福、中南建设、荣盛地产、世贸、当代置业、融创地产、太阳100、富力地产、实地地产），并且在2022年4月30日公布的《2021年年度报告》中对于上述情况12家地产开发商顾客总计记提单项工程信用减值准备2.96亿人民币，记提比例39.50%。

2）企业2022年度经营模式和风险管控措施

2022年度，企业在销售端坚持不懈“新零售运营、提升客户结构”。年之内受中下游房地产业不断下滑的作用下，大客户满意度消沉的大环境下，企业一方面始终保持和大型工程顾客的优良协作及其核心经销商的培养；另一方面依据地产开发商客户维护状况，企业积极调节了一部分风险性地产开发商顾客的业务关系节奏感，始终坚持销售回款为主要目标严格把控交易风险。详细如下：

A.风险管理系统的确立

2022年2月，企业根据公司发展与风险管控相结合的发展战略考虑到，为推动企业业务、身心健康、可持续发展观，与此同时为了应对房地产业很有可能风险，全面梳理进一步明确了企业在项目业务发展中有关风控策略，建立了风险控制有关试行办法，确定了企业新客准入条件（产品报价、交易方式、回款质量管理标准）；确定了存量用户监管标准及规范：涵盖了平时监管、风险性顾客监管。目前对风险性顾客创建“一企一策”质量管理标准：（1）风险性顾客规范：即公布债务危机、企业期满应收款、单据毁约；（2）监管规范：即不可新增加应收款、标准现金票据结算规定、总量应收款处置措施；（3）确立安排发货审批权。确定了企业风险事故责任追究机制；创建“风险控制工作组”专项工作体制。

B.动态变化经营管控对策

2022年度，受总体宏观经济环境危害，虽然中国相关房地产业无论是房地产企业融资现行政策，或是房产销售现行政策均有些松脱，但房地产业总体总计项目投资、房屋建筑面积、新开工面积均自2022年二季度逐渐比较大占比下降：

表：2022年各季末房地产业数据信息

信息来源：中国统计局

在这样的背景下，企业房地产客户生产经营情况、单据兑现、资金回笼状况相继恶变：

2022年5月，融创地产公示，其公开发行的2023年到期7.95%优先票据项下一笔总金额2947.86万余元美金利息已经在2022年4月11日期满应对。截止到公告日，30天缓冲期已期满，融创地产无法于期满前付款相关账款。

2022年7月，龙光集团公布将暂停付款5笔海外美金优先票据到期年利率，总共16亿人民币；

2022年11月，旭辉集团停止海外债务有关探讨，中止付款境外债利息。

公司持续动态性关心房地产业及地产开发商顾客转变，及时将企业地产开发商客户进行动态性分类管理：依据安全风险判断根据，把客户安全风险分成Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ级，在地产开发商顾客产生对应的风险性事宜后，企业则根据本顾客安全风险开展监管。如果客户产生较高危后，以现款现货标准维持协作，保持正常的业务关系，确保房地产企业房地产工程项目商品必须。与此同时，根据各地产开发商顾客详细情况密切沟通，根据抵房、现钱资金回笼等形式催款总量应收账款，与此同时保存起诉权利。

截至2022年12月31日，企业对于关键风险性顾客2022年经营模式如下所示：

表：企业截至2022年12月31日风险性顾客监管对策

注：以上管理措施变化规律中，以上为截至2022年12月底管理措施

2022年后半年，应对一部分地产开发商顾客发生资金回笼艰难，应付票据没法兑现，企业“风险控制工作组”除正常的经营管控外，推动应收账款抵房等事宜，多种多样方式减少企业应收账款本质风险性。

根据以上风控策略的实施，企业2022年末应收账款额度较期初数降低9.55亿人民币；企业有序开展总量应收账款抵房工作中，2022年度内抵房额度3.01亿人民币，在其中进行房屋网签抵房额度1.31亿人民币。

综上所述，2021本年度公司也中国某些地产开发商信贷风险，实施了及时有效风控策略，并秉着谨慎原则对企业一部分客户进行了初次记提了单项工程减值损失。2022年度中下游房地产业生产经营情况不断恶变，企业进一步立即增强了应对策略，除积极调节与部分房地产顾客的业务关系节奏感外，及时有效上线了对应的经营模式和风险管控措施。在相对极端外部环境中，大大降低了企业各类应收账款、库存商品，与此同时就一部分应收账款达成质押、抵房等信用担保协议书，立即、有效管理了企业整体运营风险。

二、年检会计针对问题（一）回应：

1、审查程序流程

（1）了解产品与收入准则有关的关键所在内控制度，点评这种掌控的设计方案，明确它是否获得实行，并检测有关内控制度的运转实效性；

（2）鉴别顾客获得相关产品管控权的有关合同文本与标准，点评收入确认时点是否满足政府会计准则的需求；

（3）检查和收入准则有关的支持性文件，包含买卖合同、客户订单、出入库单、验收文件等，点评收入准则是否满足收入准则会计制度；

（4）买卖合同检查及其超大金额顾客的细节测试；

（5）实行截至检测，点评收益是不是纪录于适当会计年度；

（6）选择样版实行函证程序来确认今天销售额及期终应收款账户余额等相关信息，对没有回复函的企业询证函执行检查出入库单、过后资金回笼及其它支持性文件等取代检测；

2、审查结果

经核实，对于我们来说，以上企业回应和我们活动公司2022年度会计报表审计环节中掌握相关情况在大多数重要层面一致，融合收入准则现行政策，没有发现公司存在通过调整收入确认时点等方式不合理会计舞弊的情况。

二、年度报告表明，贵公司当年度所属总公司股东纯利润为-15.09亿人民币，同比减少2,282.82%，占上年末净资产的33.20%。你公司称，造成亏本的重要原因为对于房地产顾客应收账款开展资产减值，以及对于信誉开展资产减值两个方面要素。在其中，贵公司在报告期各自记提信用减值损失6.72亿人民币、资产减值准备3.84亿人民币，包含应收账款坏账损害4.12亿人民币、其他应付款坏账2亿人民币、商誉减值损失2.98亿人民币等项目内容。以上应收账款坏账前期准备商誉减值准备亦被列入关键审计事项。麻烦你企业：

（1）逐单解释说明按单项工程计提坏账前十五名应收帐款产生原因、形成时间、客户资料（上报）、是否属于关联企业，各年底坏账准备计提状况、及其“预期信用损失比较高”的重要依据，有关市场销售是否属实、精确，成交价是不是公允价值，坏账计提是否可行、慎重。除此之外，融合之前年度记提状况，表明存不存在已经知道没法取回应收帐款的情形下依然不断向不具有购买能力的客户销售的情况。

（2）逐单解释说明按单项工程计提坏账的超出一千万元的其他应付款产生原因、形成时间、借款方信息内容（上报）、是否属于关联企业，有关买卖的实际背景具体内容，坏账计提是否可行、慎重。

（3）当年度贵公司计提商誉减值损失来源于2017年列入合并报表范围的佛山市欧神诺陶瓷有限责任公司（下称“欧神诺”）。近三年，欧神诺主营业务收入分别是50.22亿人民币、51.47亿元和32.89亿人民币，纯利润分别是5.12亿人民币、0.72亿元和-9.96亿人民币，在其中2021本年度纯利润即逐渐明显下降。融合以上情况，表明欧神诺被列入合并报表范围至今的国家宏观政策变化情况、市场竞争格局、市场地位、业务发展方式与全过程、关键产品和服务、关键目标客户、销售时间与授信政策等状况，销售业绩是否属实、精确，存不存在提前确认收入或推迟确定花费虚增收入的情况。与此同时，表明2017年末至2022年末对欧神诺开展减值测试时资产组组成及重要假定的内容和转变，并比照2017年末至2022年末商誉减值测试的关键所在主要参数，包含但是不限于各预测分析期营收增长率、净利润率、贴现率等，深入分析主要参数选择根据、差别原因和合理化。

（4）融合对于该难题的回应，进一步表明以上有关信用减值和资产减值准备产生征兆的时段，比照最近三年造成信用减值和资产减值准备关键因素变化情况等，表明存不存在之前年度记提不全面或通过调整减值计提额度开展不合理会计舞弊的情况。

（5）请会计事务所审查以上事宜并做出确立建议。

企业回应：

（一）逐单解释说明按单项工程计提坏账前十五名应收帐款产生原因、形成时间、客户资料（上报）、是否属于关联企业，各年底坏账准备计提状况、及其“预期信用损失比较高”的重要依据，有关市场销售是否属实、精确，成交价是不是公允价值，坏账计提是否可行、慎重。除此之外，融合之前年度记提状况，表明存不存在已经知道没法取回应收帐款的情形下依然不断向不具有购买能力的客户销售的情况。

1、逐单解释说明按按单项工程计提坏账前十五名应收帐款产生原因、形成时间、客户资料、是否属于关联企业

企业报告期末单项工程计提坏账前十五名顾客均是国内大型地产开发商顾客，与公司不会有关联性，总计应收帐款180,202.55万余元，占单项工程计提坏账应收帐款184,509.81万元97.67%；总计计提坏账68,586.18万余元，占总计单项工程计提坏账71,071.14万元96.50%，其产生原因均是销售产品产生应收货款，详情如下：

表：企业按单项工程计提坏账前十五名应收帐款统计表（企业：万余元）

注：1）以上顾客应收账款账户余额需按隶属集团公司以及第三方施工单位所形成的应收帐款审核后公布，隶属集团内部各公司单项工程计提比例同样。

2、各年底坏账准备计提状况

2021年以前，企业与其他工程项目顾客间的业务发展正常的，企业对这种顾客的应收帐款按账龄分析组成计提坏账，预期信用损失可能有效、慎重，与同业竞争相比上市企业梦娜丽莎、东鹏控股较为，无特大差别。

2021年末逐渐，受房地产业下滑危害，结合公司工程项目客户维护状况、负债及流通性状况、账龄分析构造、履约情况、早期回款计划完成情况等，融合那时候经济环境和行业情况，对有预期信用损失的那一部分顾客单项工程记提了坏账损失。2022年，企业对项目顾客不断跟踪评价，对合作模式和交易方式动态管理，提升对项目顾客账款的催款和采用抵房等举措，虽然取得了一定积极主动实际效果，但融合房地产市场的状况和发展趋势（详细问题一：中下游房地产业变化规律状况），企业继续增加单项工程计提坏账顾客数量，并且对坏账计提比例展开了比较大调节，预期信用损失可能有效、慎重，实际计提坏账转变情况如下：

表：企业2021年、2022年计提减值状况（企业：万余元）

如前表所显示，2021年末碧桂圆、合景泰富、龙光集团、绿地控股、惠州海伦堡、雅居乐、旭辉集团、领域控投按账龄分析组成计提坏账准备，2022年其经营情况恶变，企业融合当前情况，对这种顾客调整为单项工程计提坏账。

3、“预期信用损失比较高”的重要依据

公司表示一部分顾客“预期信用损失比较高”，重要依据是结合公司在钱款催款顾客跟踪反馈所获得的收付款具体情况，顾客的经营情况和生产经营情况，同行业企业记提水准等多种因素，开展充分考虑。详情如下：

（1）收付款管理方面意见反馈的具体情况

企业在钱款催款中，房地产顾客反馈出的资金回笼意向主要分为以下这些状况：1）预估摊余40%现钱，其他可抵房，楼盘一般；2）没法取回现钱，能够抵房，楼盘一般；3）没法取回现钱，抵房需股票配资30%现钱，不股票配资基本上不可以抵房；4）没法取回现钱，没法抵房。

（2）记提比较高预期信用损失顾客的生产经营情况

企业单项工程计提坏账前十五名顾客中，利用其做为上市企业公布的网站公告比照，2021年单项工程记提为编号1-8房地产商，均是2021年度亏本、股票停牌或超大金额债务危机等状况；2022年提高对编号9-15房地产商单项工程记提，均是2021年度赢利而2022年度亏损、收入利润明显下降、股票停牌、财务审计报告为非标准建议或超大金额债务危机等状况，预期信用损失相对较高的根据，无特大差别。

表：企业单项工程计提坏账前十五名顾客2021、2022年度生产经营情况（企业：亿人民币）

注：纯利润系归属于母公司股东纯利润。

（3）公司和同业竞争相比上市企业梦娜丽莎、东鹏控股较为，同一顾客单项工程坏账计提比例，无特大差别：

表：公司和同业竞争相比上市企业同一顾客单项工程坏账计提比例状况

注：经查看同业竞争上市公司披露的单项工程记提状况，企业应收账款单项工程计提早15大顾客含有8家一同顾客，在其中梦娜丽莎2022年计提比例向其2022年8月25日公布数据信息。

依据以上信息，融合对地产开发商顾客综合评定，企业对2022年记提预期信用损失比例的种类为：

①预估损害90%：没法取回现钱；没法推动抵房；部分已签订抵房协议书不能办理网签备案办理手续；2022年大幅度亏本，偿债能力指标非常低。

②预估损害80%：没法取回现钱；抵房需股票配资30%现钱，不股票配资基本上不可以抵房；偿债能力指标低。

③预估损害50%：没法取回现钱；能够抵房，楼盘转现存在一定艰难。

④预估损害30%：结合公司与惠州海伦堡沟通交流状况，预估摊余40%现钱，剩下60%可抵房，楼盘一般。

⑤预估损害20%：2022年碧桂园控股运营利润率大幅下降并亏损，企业并对主营业务收入、利润率展开分析后综合考量按20%记提预估信贷风险资产减值。

表：企业报告期末单项工程计提坏账前十五名客户细分状况

因而，公司表示一部分顾客“预期信用损失比较高”的重要依据，合乎顾客的具体经营情况和生产经营情况，与同业竞争相比上市企业不会有重要差别。

4、有关市场销售是否属实、精确，成交价是不是公允价值，坏账计提是否可行、慎重。除此之外，融合之前年度记提状况，表明存不存在已经知道没法取回应收帐款的情形下依然不断向不具有购买能力的客户销售的情况

企业单项工程计提坏账前十五名顾客均是全国知名地产开发商，则在市场销售房产上对企业产品存有实际需要，企业与其他顾客产生业务流程均根据顾客的实际需求，成交价在同行业区段范围之内，尤其是工程类专业成交价均通过举办地产开发商顾客集中化招采的中标金额明确。因而，公司为上述情况顾客销售业务精确，成交价具备公允性。

企业对上述情况顾客的坏账计提有效、慎重。主要内容详细上文“2、各年底坏账准备计提状况、3、预期信用损失相对较高的根据”一些内容。

2022年，企业根据公司发展与风险管控相结合的考虑到，为推动企业业务、身心健康、可持续发展观，与此同时为了应对房地产业很有可能风险，全面梳理进一步明确了企业在项目业务发展中有关风控策略，建立了风险控制有关试行办法，确定了企业新客准入条件：进新业务流程立项审批环节中，由工程管理中心分辨顾客的货款回收风险性。对有回款规定的用户，工程管理中心获得国家信用公示系统等查看顾客司法部门诉讼信息和基本个人信用状况。与此同时，企业对地产开发商客户进行动态性分类管理，如果客户产生较高危后，以现款现货标准维持协作，保持正常的业务关系，确保房地产企业房地产工程项目商品必须。（主要内容详细本回应对问题一（二）回应中企业2022年度经营模式和风险管控措施）在这样的背景下，截止到2022年末，企业应收账款额度较期初数降低9.55亿人民币，应收账款获得了有效管理。

总的来说，有关市场销售真正、精确，成交价公允价值，企业在投资前通过各种途径查看客户资料，确定用户在交易过程中具有购买能力，报告期企业进一步加强地产开发商客户风险管理方法，报告期上述情况顾客应收账款总金额降低，因而，企业不会有已经知道没法取回应收帐款的情形下依然不断向不具有购买能力的客户销售的情况。

（二）逐单解释说明按单项工程计提坏账的超出一千万元的其他应付款产生原因、形成时间、借款方信息内容（上报）、是否属于关联企业，有关买卖的实际背景具体内容，坏账计提是否可行、慎重。

1、逐单解释说明按单项工程计提坏账的超出一千万元的其他应付款产生原因、形成时间、有关买卖的实际背景具体内容、是否属于关联企业

企业报告期末单项工程计提坏账的超出一千万元的其他应付款49,002.29万余元，占单项工程计提坏账其他应付款51,065.73万元95.96%，总计计提坏账26,163.88万余元，占总计单项工程计提坏账27,873.05万元93.87%，其产生原因、形成时间、有关买卖的实际背景具体内容、是否属于关联企业情况如下：

表：企业按单项工程计提坏账的超出一千万元的其他应付款顾客清单（企业：万余元）

佛山通盈置业有限公司（以上通称通盈购置产业）系企业往日关联企业，关联性为：公司持股5%之上公司股东鲍杰军之一致行动人李家旺曾在2021年10月29日至2022年1月29日持仓40%，向其第一大股东。

2、坏账计提是否可行、慎重

单项工程计提坏账的超出一千万元的其他应付款分成以下三种状况：

（1）有质押物担保债务

融创西南房产开发（集团公司）有限公司融创房地产投资有限公司子公司。企业应收款担保金15,000万，由融创西南房产开发（集团公司）有限责任公司下属企业重庆市远冲建材有限公司于2022年3月给予二宗坐落于重庆重庆两江新区大竹林组队面积总计60,411.60平方米商业服务土地使用权证用以债务质押物，企业为质押物第三顺位债务人。该土地使用权证评定2022年12月31日价值为30,514.38万余元，扣减前二选秀权债务人担保余额19,800万余元，企业可操作质押物使用价值10,714.38万余元，故按照其差值计提坏账4,285.62万余元，有效、慎重。

（2）租用诚心担保金特性账款

企业应收款通盈购置产业租用诚心担保金，考虑到信贷风险、货币时间价值等多种因素适度记提，因而，企业在2021年12月31日、2022年12月31日需按应收账款余额5%计提坏账，计提比例未变化，有效、慎重。

（3）别的账款

别的账款产生的重要原因，一是企业通过和工程顾客就供货范围、类目、合作期限等主要条款做出承诺，签订战略合作协议后付款履约担保金，这是行业内广泛采用的运营模式，根据和工程顾客创建战略合作协议，有助于提升企业商品销售，提升品牌形象危害，符合公司运营现行政策和行业具体情况；二是签署抵房协议书未完成网签备案的债务暂转到其他应付款计算，进行网签后转到其他非流动资产—抵债房计算。

企业对已签订抵房协议书，但未办房屋网签或交房的其他应收款项，对比一般应收帐款比例计提坏账的主要原因：

①工抵房很有可能不能正常交货。工抵房均为预售房，房地产商所提供的房子并未工程验收、无法办理网签备案或使用权备案；因为开发商购买能力早已有待观察，若抵房新项目深陷停产情况，房屋竣工验收无望，难以达到房屋交易。

②抵房新项目地方政府的监管措施。为了能保交货，政府部门一般将新项目房地产统一房屋网签到政府部门特定服务平台户下，规定必不可少按一定比例付款管控担保金到共管账户后，方可申请办理工抵房屋网签办理手续，而地产开发商未交纳监管资金造成无法办理网签备案。

③工抵房无法房屋网签，可能出现一房二卖风险，没法按预估进行抵房买卖。

④抵房项目公司若进到破产清算程序，抵房协议书很有可能被吊销。

2021年以前，企业和这些工程项目顾客业务发展正常的，企业对有关顾客的其他应付款按账龄分析组成计提坏账，预期信用损失可能有效、慎重，与同业竞争相比上市企业梦娜丽莎、东鹏控股较为，无特大差别。

2021年末逐渐，受房地产业下滑危害，结合公司工程项目客户维护状况、负债及流通性状况、账龄分析构造、履约情况、早期回款计划完成情况等，融合那时候经济环境和行业情况，对有预期信用损失的那一部分顾客单项工程记提了坏账损失。2022年，企业对项目顾客不断跟踪评价，对合作模式和交易方式动态管理，提升对项目顾客账款的催款和采用抵房等举措，虽然取得了一定积极主动实际效果，但融合房地产市场的状况和发展趋势，对一部分顾客单项工程计提坏账比例展开了较大幅度调节，预期信用损失可能有效、慎重，实际计提坏账转变情况如下：

表：企业2021年、2022年其他应付款计提减值状况（企业：万余元）

（三）当年度贵公司计提商誉减值损失来源于2017年列入合并报表范围的佛山市欧神诺陶瓷有限责任公司（下称“欧神诺”）。近三年，欧神诺主营业务收入分别是50.22亿人民币、51.47亿元和32.89亿人民币，纯利润分别是5.12亿人民币、0.72亿元和-9.96亿人民币，在其中2021年度纯利润即逐渐明显下降。融合以上情况，表明欧神诺被列入合并报表范围至今的国家宏观政策变化情况、市场竞争格局、市场地位、业务发展方式与全过程、关键产品和服务、关键目标客户、销售时间与授信政策等状况，销售业绩是否属实、精确，存不存在提前确认收入或推迟确定花费虚增收入的情况。与此同时，表明2017年末至2022年末对欧神诺开展减值测试时资产组组成及重要假定的内容和转变，并比照2017年末至2022年末商誉减值测试的关键所在主要参数，包含但是不限于各预测分析期营收增长率、净利润率、贴现率等，深入分析主要参数选择根据、差别原因和合理化。

2017年9月29日，公司收到中国证监会《关于核准四川帝王洁具股份有限公司向鲍杰军等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监批准[2017]1762号），审批企业以196,773.89万人民币的价钱向鲍杰军、黄修建、陈细、庞少机、吴桂周等欧神诺52名股东发行股份及支付现金选购其总计所持有的欧神诺98.39%的股份。2018年1月5日，欧神诺实现了财产过户工商变更登记办理手续，企业拥有欧神诺99.9939%股份。

结合公司银信资产报告评估以2016年9月30日为评估基准日开具的《资产评估报告》（银信评报字[2016]沪第1282号），按购买日资产收购合同款与可辨认净资产的公允价值的差值52,137.02万余元记入合并财务报表信誉列示。欧神诺评估基准日及前几年本年利润如下所示：

表：欧神诺评估基准日2年一期各类数据列表（企业：万余元）

注：税前利润=主营业务收入-主营业务成本-应交税费-营业成本-期间费用-研发支出

2018至2020年度得益于房地产市场的稳步发展及精装修的兴起，欧神诺主营业务收入及净利稳步增长。2021年度，虽然中国某些地产开发商信贷风险呈现，欧神诺2021年度主营业务收入依然保持提高。

2021年度，在公司持续“顾客结构调整”的发展战略下：在项目业务端欧神诺不断与企业核心地产开发商顾客碧桂圆、万科地产保持稳定合作关系，销售额平稳。与此同时，上述情况俩家房地产客户运营平稳，未出现一切消极事宜，总体业务流程预估优良；在代理商业务端，欧神诺2019-2021年经销商渠道营销收益持续增长。总的来说，2021年欧神诺总体经营情况平稳，发展趋向优良。

2021年度欧神诺实现净利润7,234.34万余元，较以往本年度第一次出现纯利润下降，主要因素为公司发展出自于谨慎原则对一部分地产开发商顾客初次记提了单项工程信用减值准备。欧神诺2021年扣减单项工程计提减值危害后纯利润为33,584.87万余元，税前利润46,317.53万余元，与2018年度相差不大，远远高于2016年评定后的收入利润状况。另一方面，受2021年四季度大宗商品价格增涨导致企业生产制造成本上升危害，2021年度税前利润较2020年度有所下降；由于企业收购欧神诺时，以2016年9月30日为基准日，应用欧神诺在基准日2年一期的销售业绩做为价值分析的前提，选用税前利润指标，2021年度业绩远远高于评估基准日后的数据信息，信誉不会有资产减值征兆。

表：欧神诺2016-2022年各类数据列表（企业：万余元）

注：税前利润=主营业务收入-主营业务成本-应交税费-营业成本-期间费用-研发支出

综上所述，企业2021年末在我国房地产国家宏观政策的进一步释放压力及房地产业统计数据稳定（详细本回应P3-5统计数据）的情形下，根据欧神诺将于2021年度主营业务收入的持续增长的前提下不断落实“顾客结构调整、新零售运营”营销战略稳步发展，企业没有对2021年度商誉计提减值。

2022年度，结合公司《会计监管风险提示第8号—商誉减值》、《企业会计准则》等有关规定，聘用银信房地产评估有限责任公司对企业并购欧神诺包括信誉的资产组或投资组合可收回金额进行评价。依据银信房地产评估有限责任公司开具的企业《对发行股份购买佛山欧神诺陶瓷有限公司股权形成的商誉涉及的相关资产组合的可回收金额的资产评估报告》（银信评报字（2023）第E00054号）的评价结果，包括信誉的资产组或投资组合可收回金额136,000.00万余元，包括信誉的资产组或投资组合的帐面价值165,779.99万余元，资产重组29,779.99万余元，所属企业资产重组额度29,778.18万余元，年度确定商誉减值损失29,778.18万余元。

1、融合以上情况，表明欧神诺被列入合并报表范围至今的国家宏观政策变化情况、市场竞争格局、市场地位、业务发展方式与全过程、关键产品和服务、关键目标客户、销售时间与授信政策等状况，销售业绩是否属实、精确，存不存在提前确认收入或推迟确定花费虚增收入的情况

（1）国家宏观政策变化情况

欧神诺业务流程归属于“工程建筑陶瓷产品生产制造”领域，主要产品包括建筑装修建材类的陶瓷地板砖，关键应用在住房、商业服务等公共的室外路面、墙面装饰中，营销渠道关键搞工程客户渠道、代理商客户渠道。自欧神诺列入企业合并报表范围至今，工程项目客户渠道为欧神诺关键营销渠道，所以其业务开展情况与中下游工程项目顾客即地产开发商及其房地产市场的业务发展、周期性变化等状况密切相关，近些年房地产市场的政策调整比较大，领域不断遭受现行政策管控危害，欧神诺业务发展亦随着遭受现行政策变化的危害（详细第1综合题中第（1）题目的有关回应具体内容）。

（2）市场竞争格局、市场地位

在我国是全球最大的建陶产地及最主要的建陶输出国，据调查，2021年全球地砖生产量在145.5亿平方米，而我国占据着超出50%市场占比。可是却现阶段总体情况来说，在我国建陶市场集中度低，现阶段领域前10知名品牌市场份额应该是18%，整体呈“市场、中小企业”的特点。

2021、2022两年间，全国各地建陶制造业企业降低115家，生产流水线降低275条，减少率9.96%，全国各地目前1040家陶瓷厂家，去除一线品牌在全国各地得多工厂布局，根据企业算，陶瓷企业仅有800好几家。但全国各地地砖总生产能力从2020年的123.2亿平方米增长到125.6亿平方米，生产能力提升1.91%。这125.6亿平方米的“为名生产能力”中，有25亿平方米可以算是“丧尸”生产能力，早已有名无实。这种产能的机器设备十分老旧，大多数是20、30年前机器设备，这种老旧的设备已无法紧跟现行政策迭代更新的步伐，让这些公司不能满足时下销售市场关于新产品生产规定。2022年，剩余100亿平方米生产能力，具体生产量仅有73.1亿平方米，整体的生产量约70%。（数据信息来自2023年4月28日，中国建筑卫生陶瓷协会在“2023中国瓷砖发展趋势交流会”上发表）

虽然目前领域生产能力运用状况欠佳，但市场供求关系上，因为下游需求在2022年里的骤降，总而言之，短时间领域供过于求的局面仍然不断。据《陶瓷信息》公布，在产品种类领域，2021至2022年，全国各地仿古瓷砖生产流水线降低100条，减少率25.13%；瓷砖生产流水线降低143条，减少率37.14%；外墙瓷砖生产流水线降低119条，减少率38.02%；釉面砖生产流水线降低70条，减少率44.5%；抛光砖生产流水线提升83条，增长幅度14.09%；大/岩/金属薄板生产流水线提升46条，增长幅度26.9%；中厚板生产流水线提升45条，增长幅度34.35%；地铺石生产流水线提升40条，增长幅度48.78%。显现出业内新产品的供给与需求，即便在整体供过于求的大环境下，也存在结构型差别。中低端商品、没落商品生产过剩显著，市场竞争比较白热化，技术先进，工艺尺寸领跑的过程当中高端品牌仍然引领市场。但业内大多数公司规模不大，品牌知名度比较有限，商品无法同一线大厂知名品牌品牌竞争，因而附加值比较低且市场竞争激烈；但中国际市场中，极少数具备经营规模且品牌形象相对较高的企业战略目标比较大。

欧神诺做为业内领军企业之一，主营中国高端瓷砖知名品牌“欧神诺”。欧神诺瓷砖凭着雄厚的技术研发及产品外观设计整体实力，产品系列包括了建陶的所有类目：主要产品包括了岩板、地砖、人造大理石、马塞克、厚砖、试验室陶瓷台面及其铺装辅材7大类目商品，能够满足客户各种室内室外室内空间、各种各样级别及其风格的装修用砖要求。欧神诺建了中国前沿的建陶研发基地，建立了博士后科研工作站，并和中国众多高等学校、科研单位进行普遍深层次的技术前沿项目研究产学研项目。凭着强大的研发生产整体实力，企业产品自始至终定位为中国中国际市场，持续引领市场今年会官方下载入口 方位。2022年度，欧神诺新增加专利权97项，在其中：专利发明44项，实用型专利31项；截止到2022年12月31日，欧神诺有着有效专利321项，在其中：发明专利申请115项，实用型专利65项。

（3）业务发展方式与全过程、关键产品和服务、关键目标客户、销售时间与授信政策等状况，销售业绩是否属实、精确，存不存在提前确认收入或推迟确定花费虚增收入的情况

欧神诺主营业务与产品为生产销售陶瓷墙地砖。在其中，生产过程中，主要是根据销售订单以及企业经验交流日常生活的补货来制定生产规划。在和顾客签的合同或定单中详尽承诺产品类型、型号规格、价钱、总数等因素，融合全年销售工作计划及成本效益原则科学安排生产制造。并且对于市场的需求比较大的种类和颜色，融合在这个市场多年的供应工作经验，贮备一定日常生活的补货，关键达到代理商及小一部分直营工程项目客户需求。

流通环节，主要是以代理商渠道工程项目客户渠道市场销售为主导。代理商渠道营销下，立即与经销商签署合同，可以将自主开发商品销售给代理商后，然后由代理商将商品销售给终端用户，代理商承担商品在出厂后运送、仓储物流、生产加工、市场销售、清算、售后维修服务等相关的事宜，在商品传出并且已经收付款或获得索要钱款根据时确认收入。针对代理商一般采用先款后货现行政策，一部分高品质代理商短期内授信额度赊购（给予财产贷款担保）或公司担保对其申请办理银行贷款付款。

工程项目客户渠道市场销售下，通过举办顾客集中采购招投标，招标单位根据销售订单规定劳动组织，接通知后产品装运，最后顾客工程验收。在商品进行供货、商品经检验合格并获得清算支配权时确认收入。针对工程项目顾客（一般均是房地产企业），结合公司风险防控有关规定规定，依照客户评级实施区别授信政策，高端客户先货后款标准，给予一定有效时限回款，个人信用欠佳顾客或出现异常顾客先款后货标准，操纵资金回笼风险性。（详细第一问（2）回应）。

欧神诺在执行与其他代理商或是地产开发商合同中，严格执行《会计准则》计算标准，则在顾客获得相关产品管控权时确认收入，保证公布的销售业绩真正、精确，不会有提前确认收入或推迟确定花费虚增收入的情况。

2、表明2017年末至2022年末对欧神诺开展减值测试时资产组组成及重要假定的内容和转变，并比照2017年末至2022年末商誉减值测试的关键所在主要参数，包含但是不限于各预测分析期营收增长率、息税前利润率、贴现率等，深入分析主要参数选择根据、差别原因和合理化

（1）2018年末至2022年末对欧神诺开展减值测试时资产组组成的内容和转变

表：2018年至2022年没有信誉资产组组成状况（企业：万余元）

注：营运资本指公司/资产组为保持正常运营而需的营运性资产，主要包括资产组里的流动资金（流动资产、应付票据、应收帐款、预付款项）、营业利润（应收票据、应付款、预收款项、应付工资、应交税金）。

资产组关键转变：

2019年底-2022年末资产组没有营运资本，系结合公司中国证监会《2019年度内部控制审计、商誉减值审计与评估专题检查情况的通报》谈到的“资产组一般以长期资产为主导，不包含流动资金、营业利润、长期应付款、溢余资产与负债、非营利性资产与负债，除非是不顾及相关资产或债务便无法预估资产组的可收回金额”作出调整。

2021年末-2022年末资产组没有库存商品，系结合公司《资产评估专家指引第11号——商誉减值测试评估》（中评协〔2020〕37号）所规定的“信誉有关资产组或资产组组合应该是企业能够评定的最小资产组或最少资产组组合，其所产生的现金流量理应基本上不同于其他财产或资产组；且一般不包含流动资金和营业利润”作出调整。

以上资产组的改变也不会影响商誉减值测试得到的结果，在减值测试时，假如信誉有关资产组或是资产组组合的帐面价值中涵盖了营运资本，那么未来现金流的折现率不用扣减原始营运资本；相反，假如资产组或是资产组组合帐面价值当中包括营运资本，将来现金流的折现率需扣减原始营运资本。企业资产重组的实际检测合乎《企业会计准则第8号—资产减值》所规定的“资产组帐面价值的确认基本理应与其说可收回金额的确认方法相一致”及其中国证监会《会计监管风险提示第8号—商誉减值》所规定的“资产组或资产组组合的可收回金额和帐面价值的确认基本应保持一致，即二者一般包括同样的资产与负债，且应当按照与资产组或资产组组合内资产与负债一致的基本预知未来现金流。”

（2）2018年末至2022年末对欧神诺开展减值测试时重要假定的内容和转变

减值测试时重要假定没变化，主要内容：

A、买卖假定：假定评估对象或全部被评估资产于评定标准日处于销售市场交易中，评估专业人员依据评定标准日的大环境和评估对象或全部被评估资产的交易规则等仿真模拟销售市场进行一定的使用价值可能或计算。

B、公开市场操作假定：假定评估对象以及所涉及财产要在公开市场操作上交易的，在这一市场上，买者与卖者的位置公平，彼此之间都是有获得充足市场动向的好机会与时间，交易双方的买卖交易都在你情我愿、理性的、非强制性环境下所进行的。

C、财产连续使用假定：假定评估对象按现阶段的用处与使用的形式、经营规模、频率、环境及状况正常使用，或在有所变化的前提下应用，相对应明确评价方法、参数和根据。

D、假定资产组所属单位将来所采取的会计制度和编写报告时所使用的会计制度在关键层面保持一致。

E、资产组行业类别的发展势头平稳，与资产组生产运营相关的我国现行法律、政策法规、国家经济政策长期保持。

F、资产组所属单位可以按照企业管理人员布局的企业规模与能力、运营标准、业务范围、经营宗旨开展正常的且持续不断的生产运营。

G、资产组所属单位具有和未来企业规模相匹配的资金实力，保证将来运营能够正常运转。

H、资产组利润的测算都以一年为一个收益预测期，依此类推，假设收入支出在收益预测期限内匀称产生。

I、资产组所属单位维持已有的运营管理能力，其严格内部控制制度和不断提升的员工素质，能够确保不久的将来年度内其各类监管指标维持历史时间本年度水准，做到有关部门监管规定。

J、资产组的发明专利将来能技术性再次保持先进性。

K、资产组不久的将来运营期内主营、业务架构、收益和成本的构成及其经营模式和成本管控等依照经营规划实行，将来财务计划能够实现。

L、假定资产组所属单位已签的合同、订单信息、合作框架协议在预测分析期限内均能够顺利实行，不会有合同的变更、停止的现象。

M、假定欧神诺的专利权到期时皆能商标续展正常使用。

N、依据欧神诺提供的材料，欧神诺合乎已有的国家和地方的环保法规和国家产业政策，假定欧神诺在未来预测年度内，可以继续合乎国家和地方环保法规和国家产业政策。

O、资产组所属单位在标准日被认定高新企业，所得税率为15%。

（3）比照2018年末至2022年末商誉减值测试的关键所在主要参数，包含但是不限于各预测分析期营收增长率、息税前利润率、贴现率等

企业每一年末，对信誉开展减值测试，所采用的收益法明确资产组预估未来现金流量现值，并将其作为资产组的可回收金额，重要主要参数包括主营业务收入、利润增长率、利润率、息税前利润率、贴现率等。

表：2018年末商誉减值测试的关键所在主要参数状况（企业：万余元）

表：2019年末商誉减值测试的关键所在主要参数状况（企业：万余元）

表：2020年末商誉减值测试的关键所在主要参数状况（企业：万余元）

表：2021年末商誉减值测试的关键所在主要参数状况（企业：万余元）

表：2022年末商誉减值测试的关键所在主要参数状况（企业：万余元）

息税前利润率=（主营业务收入-主营业务成本-应交税费-营业成本-期间费用-研发支出）÷主营业务收入。因为减值测试中，资产评估机构选用税前利润开展现金流计算，故曰保持一致，盈利选用息税前利润率展开分析较为。

（4）深入分析主要参数选择根据、差别原因和合理化深入分析主要参数选择根据、差别原因和合理化

①主营业务收入和利润增长率

2018年减值测试时，2017年收益较2016年提高32.27%，2018年收益较2017年提高53.25%，考虑到公司长期持续增长的概率比较低，在预测分析之后本年度利润增长率在3.72%至10.54%中间，根据那时候市场环境等所做出的综合考量，具备合理化。

2019年减值测试时，2019年收益较2018年收入增加12.10%，考虑到公司长期持续增长的概率比较低，在预测分析之后本年度利润增长率在5%至7.07%中间，根据那时候市场环境等所做出的综合考量，具备合理化。

2020年减值测试时，2020年实际工资较2019年预测分析收益降低65,290.82万余元，主要因素为2020年我国经济遇到的困难考验十分突出，受其影响，主营业务收入不及预期。根据2020年具体进行收益，及那时候市场环境，预测分析之后本年度利润增长率在2.78%至3.38%中间，具备合理化。

2021年减值测试时，2021年实际工资较2020年预测分析收入增长22,354.86万余元，主要因素为：2020年预测分析时企业综合考虑房地产市场的生存压力对建陶业运营的传输，和受世界各国突发公共事件不断危害，对收入增加维持慎重，2021年企业贯彻执行“新零售运营”的发展理念，甄选大一点的地产开发商协作，扩展家装装修方式、代理商工程项目方式，积极拓展经销商方式。根据2021年具体进行资产情况，融合经营规划，预测分析2022年提高1.09%，之后本年度最大年增长率2.39%，具备合理化。

2022年减值测试时，2022年实际工资较2021年预测分析收益减172,649.34万余元，主要因素为受上下游房地产业下滑危害，欧神诺工程项目顾客收益降低。与此同时因工程项目顾客流通性难题全面爆发的现况，为了增加资金回笼的稳定性及安全系数，特别是在对于存有单据逾期顾客不会再新增加票据结算，规定先款后货或是现款现货等方式清算，还会影响欧神诺工程项目顾客收益。代理商层面，受经济衰退危害，居民收入缺乏信心，再加上精装修实行、整体家装方式时兴，造成小区业主家装的家居建材市场人流量降低，零售要求发生委缩。而根据预测分析后的市场状况及之前年度收益整体快速增长的状况，企业无法预测2022年收益下降比较大，具备合理化。2023年企业将重点布局代理商渠道营销，逐步降低对房地产客户的依赖性，预计2022年收益242,764.55万余元的前提下提高9.70%，之后本年度利润增长率逐渐变缓，至2026年主营业务收入为332,406.85万余元，具备合理化。

②利润率和息税前利润率

2018年、2019年及2020年的利润率、息税前利润率的估计值与真实值相差不多，利润率保持在35%上下，息税前利润率保持在10%上下。因为公司主要业务、运营模式无重大变动，预测数据具备合理化。

2021年具体利润率为25.36%，与2020年预测分析利润率36.00%对比差异很大，原主要是2021年在预估利润率时已经将营业费用里的运输费重分类至主营业务收入，故2021年利润率及成本率都比较低，但息税前利润率与估计值都是在9%上下，基本上保持一致，具备合理化。

2022年具体利润率15.38%，与2021年预测分析利润率25.13%对比差异很大，主要由于2022年度受国际性政治经济学环境危害，及国内宏观经济政策和行业房产调控危害，全产业链持续受到损伤。企业购买原材料及煤碳、天燃气、电力工程等产品报价不断上位。与此同时，欧神诺解决销售市场环境破坏，调节产品构造，一部分生产流水线停产、减速等，生产量降低，造成企业固定不动成本增加。总的来说，商品成本增加，毛利率下降。企业2023年提前准备根据优化产业布局，拓展代理商方式等形式给予收益，利润率从2023年的20.92%逐步恢复至25.83%，息税前利润率由1.35%逐步恢复至9.81%，具备合理化。

③贴现率

2018年预测分析所采用的贴现率为14.24%及15.84%，2019年预测分析所采用的贴现率为12.94%及14.40%，2020年预测分析所采用的贴现率为11.99%及13.31%，2021年预测分析所采用的贴现率为11.46%及12.83%，2022年所采用的贴现率为11.46%及12.76%。预测分析贴现率变化主要因素为无风险收益率变化、股权风险溢价ERP、β指数、可比公司数据信息变化造成的股份价值（E）及债务市场使用价值（D）变化产生。

A、无风险收益率

无风险报酬率一般可以参考一下政府部门公开发行的长期国债当期收益率来决定，近三年选择选取十年期以上这些没到期国债券的当期收益率的平均数做为无风险利润，2018年为4.768%，2019年为4.062%，2020年为4.029%，2021年为2.780%，2022年为2.835%。

B、股权风险溢价ERP

股权风险溢价ERP是对于一个充足风险分散的行业资产配置，投资人所规定的高过无风险利润的收益率。结合公司中国证券市场的特点指数值沪深指数300为基础指数值，对ERP开展计算，将当初销售市场几何图形回报率减掉曾经的无风险报酬率，做为下一年的ERP主要参数，故2018年ERP为6.28%，2019年5.83%，2020年5.86%，2021年5.86%，2022年6.16%。

C、β指数

依据同花顺软件查看类似上市企业截至日去除财务杠杆系数的β指数后，以均值明确β指数分别是2018年0.7825，2019年0.9512，2020年0.8131，2021年0.8811，2022年0.7208。

D、D/E

依据同花顺软件查看类似上市企业截至日D、E数据信息，然后根据均值D\E测算得到2018年27.01%，2019年24.72%、2020年27.82%、2021年14.40%、2022年23.43%。

(下转D46版)